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經過連續殺跌後,今日兩市股指出現了明顯的縮量,盤中個股也盡顯疲態。而從時間與當前盤面等要素來看,我們認爲A股今日的縮量調整,暗藏了主力三大意圖,投資者對手中個股須甄別開來對待。
首先,縮量意味着空頭主力做空力量的衰竭。從盤面來看,前期普遍暴跌的題材股開始分化,部分個股開始止跌反彈,如大數據與土地流轉等概念。而今日主力殺跌品種主要集中在三大方面,其一,全年漲幅巨大但三季報業績卻沒有實現高增長的,如冠豪高新與貝因美一開盤便被巨單打致跌停;其二,短期漲幅巨大純屬題材炒作的,如洲明科技與寶馨科技的巨陰破位跌停;其三,技術上頭部形態確認後大幅暴跌的,如興森科技的跳空跌停。跌停意味着主力開始不計成本砸盤,而這樣的出貨方式殺傷力往往也是巨大的,其殺跌通常不能用一兩個跌停來衡量,這從前期上海自貿概念和傳媒股暴跌30%以上就可以看出來。因此在做空氛圍仍嚴重下,對主力大舉出貨、前期漲幅巨大、三季報沒業績支撐和技術上破位的股票,應堅決斬倉出局。
其次,週末消息面明顯偏暖,尤其是國務院“383”改革方案公開,意味着中央對改革的堅決態度,這將大幅增強市場信心,從而在一定程度上對衝一部分因三中全會即將召開而帶來的“逢會殺跌”慣性思維。因此,空軍經過連續殺跌後,也不敢有大的向下砸盤動作。
最後,縮量暗藏着主力醞釀新熱點龍頭的意圖。從今日的盤面來看,雖然不少個股跌幅較大,但是盤中新熱點卻開始暗中崛起。如我們前期反覆強調的改革題材,其中石油與土改在今日弱勢大漲,說明了市場對改革的看好。因此今日的縮量暗藏着新舊熱點交替的意圖。
總的來看,股指經過空軍的連續砸盤後,技術上也存在反抽的需求。而管理層改革信號的釋放,更是爲我們指明瞭市場結構性行情的方向。我們廣州萬隆認爲,在結構性行情下,當前四類股成我們最佳抄底新品種。
其一,改革仍是主基調,在石油與土改後,電力、電信等改革有望接力大漲;其二,國內光伏行業首個國家級重點實驗室通過驗收。經過政府協調和行業重組,光伏行業已經引來拐點,相關個股迎來佈局良機。其三,本輪調整主力被套的股票,是短線最佳的抄底品種,如愛建股份、北大荒等其四,併購重組仍唱主角,如梅花傘與聯合化工繼續強勢漲停。對於符合這四大概念類個股,我們不應一時調整而錯殺,而更應克服恐懼,適當的進行抄底。