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昨日我們強調了創業板歷史巨量後暗藏的殺機。早盤創業板指在權重股上漲障眼法掩護下,再次演繹了大變盤,直接大幅水瀉達2.7%,殺跌異常凌厲。我們認爲,隨着創業板指歷史天量的殺跌,盤面已現三大異象,揭示了當前行情性質已改變。
第一大異象則是權重與題材股方面的。早盤主力拉高權重股目的昭然若揭,其無法是更好的讓創業板爲首的題材股大舉出貨。從盤面來看,我們可以看到主力“屠人”血腥的一幕,如數字電視概念繼續暴跌近3%,龍頭股樂視網更是直接被大膽砸向跌停,機構出逃非同尋常;同時前期漲幅過大的股票亦出現了非常凌厲的殺跌,如寶信軟件直接被砸向跌停,友阿股份更是在短時間內暴跌了20%以上,主力不計成本砸盤出貨跡象非常明顯。
個股最大的利空就是股價漲幅巨大後被主力砸盤出逃,其殺跌往往不能用一兩個跌停來衡量,這從前期上海自貿區到近期的傳媒股就能看出來。因此,在創業板再次水瀉與前期領漲龍頭遭受大舉打壓之際,對有主力大舉出貨、前期漲幅巨大、籌碼開始鬆動和技術上築頂明顯的股票,我們必須斬倉出局。
盤中第二大異象則是看似權重與題材要進行風格轉換,其實不然。雖然從估值角度來看,權重股有絕對的優勢,但是無論從宏觀方面還是從流動性來看,權重股都不具備大幅上漲的潛力。因爲當前的改革是存量改革,而改革的茅頭直指向國有壟斷企業,這必然讓權重股承壓。
成交量放大則是第三大異象。從早盤來看,成交量明顯比前幾個交易日有所放大。這既有主力大幅出逃前期漲幅過高品種所致,但更多則是主力在盤中進行了調倉換股。因此,結構性行情仍會使後市主基調。
綜合這三大異象來看,揭示了前期手遊、傳媒與網絡電子消費這三大題材行情牛市性質的改變,但由於權重股估值擺在那裏,因此股指系統性風險不大,後市緊抓結構性熱點,仍是我們當前最佳策略。我們廣州萬隆認爲,有政策利好大力扶持的個股,成爲新熱點的可能性較大,其中改革與併購重組值得我們期待。
先看改革,隨着李總理宣佈加大改革力度,下一步國企壟斷有望率先突出重圍,如石油改革與電信改革等,前期金改與土改已有強勢表現,這從自貿與農地流轉股暴漲就可看出;另外,證監會推出分道制,且IPO重啓具體時間表沒確定,這必然讓併購重組這一主線再次升溫,這從9月份外高橋罕見15個漲停,到近期中創信測連續12個漲停就可以看出。因此在結構性行情之中,具有改革與併購重組這兩大題材個股值得我們高度關注。(廣州萬隆)