|
||||
AH比價反轉開啓H股上市窗口
內資銀行接力赴港IPO8家AH兩地上市的中資銀行中,中行一家AH股股價持平,5家銀行H股相對A股出現一定幅度的溢價
內資銀行接力赴港IPO
8家AH兩地上市的中資銀行中,中行一家AH股股價持平,5家銀行H股相對A股出現一定幅度的溢價
無論是因爲香港市場開始回暖,還是因爲A股上市受阻轉戰H股,歸根到底,資本壓力讓多家銀行選擇在年末衝擊H股。
據記者統計,AH兩地上市的8家銀行中,只有兩家銀行A股股價相對於H股溢價,其餘六家都折價。
“從目前來看,香港市場環境相對此前好一些,但香港市場的投資者對中資行仍然存在顧慮,因此赴港上市的環境很難有很大改善。像徽商銀行這樣的城商行能夠到香港上市是因爲他們很有特色,這樣的銀行比較受投資者的歡迎”,東方證券分析師金麟說。
分析人士稱,光大銀行再次衝擊H股,近期港股市場稍見回暖。此外,另有部分城商行A股市場上市受阻,不得不選擇衝擊港股,以緩解資本壓力。
中資行AH股比價反轉
下半年來,中資行在H股出現持續反彈。據記者統計,8家在AH兩地上市的中資銀行中,中行AH股股價持平,5家銀行H股相對A股出現一定溢價。只有民生、中信的H/A比價分別爲0.79和0.87,即H股出現折價。
“雖然港股相較前段時間有所好轉,但是總的來講,中資行在港估值並不高”,金麟說。
據統計,今年二季度以來內資銀行股A股估值普遍高於港股估值的局面發生了改變。但是這種改觀有限,有分析師預計,明年銀行H股上市的環境可能更爲艱難,因此現在誰能搶佔先機,誰就爲今後的發展奠定了資本基礎。
多銀行謀劃赴港上市
光大銀行於10月16日晚間發佈公告,稱該行已收到中國證監會《關於覈准中國光大銀行股份有限公司發行境外上市外資股的批覆》。
據悉,由於資本壓力,而H股上市屢屢受阻,光大銀行此前也嘗試討論過其他融資方式,但最終仍然認爲H股是諸多融資方式中最容易實施的方案。
有港股夢的不只是光大。
“A股上市遲遲未啓,讓多家爲上市做了多年準備的銀行不得不把希望投向H股市場”,分析稱。
證監會最新一期的首次公開發行股票申報企業基本信息情況表顯示,徽商銀行與重慶銀行中止審查,排隊中的擬上市銀行降至13家。
徽商銀行近日傳出消息稱確有上市計劃,雖然沒有透露更多信息,但是根據此前媒體的報道,該行將發行25億股,最多集資15億美元(約117億港元)。今年4月份,徽商銀行曾在2012年股東大會上審議並通過了包括髮行H股股票並在香港聯合交易所上市等一系與H股上市相關的議案。7月,履新的董事長李宏鳴表示,將H股上市作爲核心工作,正在積極地展開工作。
另據媒體報道,重慶銀行目前已經啓動H股上市前推介,預計下週正式路演,下月初掛牌,但集資規模則比此前傳聞的8-10億美元縮減25%到40%,僅爲5-6億美元。
上海銀行也被認爲是赴港上市的準備軍。有媒體報道,該行研究以H股全流通方式來港上市,但暫時未獲監管部門批准,因此上海銀行暫時未向港交所遞交上市申請。另有消息,哈爾濱銀行計劃在年底前在香港上市。
行走的資本壓力
據記者不完全統計,僅三季度,就有超過1630億元的再融資方案發布或者準備發佈。“股份制銀行是重災區,多家銀行已經跌破或逼近資本紅線。雖然新《資本管理辦法》有過渡期,但是這似乎並沒有讓有些銀行鬆一口氣”,業內人士指出。
光大銀行半年報顯示,按照《商業銀行資本充足率管理辦法》計算,光大銀行資本充足率爲10.55%,比上年末下降0.44個百分點;核心資本充足率爲8.34%。而按照今年1月1日施行的監管新規,光大銀行的資本充足率爲9.67%,核心一級資本充足率及一級資本充足率爲7.77%。
根據銀監會2011年發佈的《中國銀行業實施新監管標準的指導意見》要求,正常條件下,系統重要性銀行和非系統重要性銀行資本充足率分別不得低於11.5%和10.5%,對核心資本充足率最低要求分別爲9.5%和8.5%。儘管屬於非系統重要性銀行,但光大銀行的核心資本充足率仍低於監管要求。(記者曹 蓓)