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保險資金運用管理體制機制創新的著力點
保險公司應當加強能力建設。當前,我國保險業正處在新的重要發展關口,對保險公司資金運用能力提出更高的要求。一是保險公司應當加強資金管理能力建設,掌握資金運用的主導權,支持保險產品創新和保險主業發展。能力建設的重點包括償付能力主動管理、資產負債匹配管理、資產戰略配置、業務外包合同管理、全面風險管理等方面。二是保險資產管理公司應當大力發展資產管理產品,滿足保險資金的配置需要,充分發揮保險資金提供中長期投資資金的比較優勢。債權投資計劃的發展重心應當從公司融資或平臺融資轉變為項目融資,以項目本身的經營性收入作為償債資金來源,減輕對銀行擔保等外部信用擔保的依賴,產品期限與項目投資回收期相匹配,償債安排與項目的經營性現金淨流量相匹配,減少償債主體的再融資風險及保險資金的再投資風險。三是做實做強行業協會,研究行業發展問題,交流行業實踐經驗,規范行業競爭行為,促成良好輿論環境,提昇行業整體能力。
建立完善市場競爭機制。市場應當成為資源配置的主要方式,著力提高市場效率,切實防范市場風險及違規違法行為。一是建立統一的保險資產管理產品發行、交易、登記、結算及信息披露平臺,提高信息披露質量,降低信息不對稱及交易成本。二是完善保險資金委托管理機制,逐步打破行業壟斷,提高專業管理機構團隊能力、投資風格、投資業績的信息披露質量,推動保險公司披露保險資金委托合同及執行情況。三是落實市場主體責任機制,建立公司董事會、風險責任人、項目(產品)經理三個層次各負其責的責任機制,規范激勵機制及競爭行為,落實托管機構、律師、會計師、信用評級機構及其他相關專業機構的專業責任。
監管機構應當加快職能轉變。監管機構應當更加尊重市場主體自主權和市場規律,將監管重心從事前審批向監管執法轉型。一是提昇保險資金運用監管法律法規層級,推動修訂《保險法》以專門章節規范保險資金運用行為,盡快制定《保險資金運用管理條例》,確立保險資金運用的基本規則。二是對現行部門規章及規范性文件進行全面梳理、修改和整合,簡化監管規則,強化系統性風險防范,建立主動、靈活修訂監管規則的長效機制,加大制度供給效能。三是建立完善保險資金運用風險監測及監管信息系統,加強與其他監管機構和相關政府部門的信息共享和執法合作,加大監管執法力度,依法查處違法違規行為。(作者系保監會保險資金運用管理體制創新研究課題組成員)