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白酒股的酒香正在隨風遠去。本週公佈三季報的酒鬼酒預計前三季度淨利潤1700萬~2000萬,同比跌幅爲95%。沱牌捨得也預計淨利潤跌幅爲80~100%。與淨利潤下降相伴的是股價的跌跌不休。今年跌幅榜前五位全是白酒股,其中山西汾酒跌了54%,洋河股份跌了52%,沱牌捨得跌幅爲51%。
衆多的分析師也看淡白酒股的前景,國泰君安的研報題目是《白酒仍將繼續探底,利潤率下行》。國都證券分析師也認爲,白酒行業仍處於調整期,在需求迅速下降的情況下,白酒市場看不到前景。
酒鬼酒再現單季虧損
白酒業提前過冬
昨天,酒鬼酒發佈了2013年第三季度業績預減公告。公告顯示, 2013年7月1日至9月30日,該公司實現歸屬於上市公司股東的淨利潤-1372萬元至-872萬元,而去年同期爲盈利19737萬元。而上一次出現單季虧損還是在2009年一季度。
今年前三季度,該公司淨利潤比上年同期45859萬元下降95%~96%。業績下滑原因是“因受市場因素影響,白酒行業進入調整期,公司本年度1~9月營業收入與去年同期相比出現大幅下降。”
此前,洋河股份發佈三季報預告,預計公司淨利潤變動幅度在-10%至10%之間,掀開白酒上市公司業績不良預期序幕。沱牌捨得預計淨利潤跌幅爲80~100%。
而白酒股中的兩大“高富帥”貴州茅臺、五糧液也陷入了危機。貴州茅臺上半年淨利潤72億元,同比增長僅3.61%,遠低於市場預期。而五糧液今年上半年的貨幣資金和同期相比出現負增長,從期初的278億元下降至期末257億元,這在近年來尚屬首次。
中國副食流通協會的數據顯示,今年上半年,我國白酒銷售收入2402.1億元,實現利潤399.1億元,增速較去年同期分別下降18.2和54.5個百分點。中國酒業協會理事長王延才稱,中國白酒已告別暴利時代,在經歷10年30%~50%的年利潤增長後,白酒業將回歸理性。中國輕工企業投資發展協會祕書長赫然認爲,白酒業的冬天還有二三年。
白酒股市值蒸發2400億元
“喝酒”的基金排名靠後
業績不佳的白酒股,股價也大幅下跌。今年跌幅榜前五位全是白酒股,山西汾酒跌了54%,洋河股份跌了52%,沱牌捨得跌51%,酒鬼酒跌49.8%,古井貢酒跌45%。跌幅榜前30位中,還包括了金種子酒、老白乾酒、瀘州老窖。
值得注意的是貴州茅臺、山西汾酒、洋河股份、五糧液和瀘州老窖都是機構重倉股,這些個股的下跌令癡迷於“喝酒”的基金損失不少。
統計顯示,今年中報機構在13只白酒股中共持有65.63億股,基金、QFII、券商等均在加倉白酒股。尤其是基金,二季度持有白酒股9.89億股,較一季度5.97億股增長65.66%。截至二季度末,累計119只偏股基金抱團重倉了上述5只白酒股,隨着白酒股的下跌,重倉的119只偏股基金累計浮虧45.24億元。
國富中小盤在二季度末時重倉了上述5只白酒股,累計持股數量達到了2284.91萬股,若國富中小盤持倉未發生改變,該基金三季度以來持有5只白酒股累計浮虧1.34億元。WIND數據顯示,該基金同期回報率爲-0.1%,排名同類基金倒數第二。
此外,工銀瑞信精選平衡以及工銀瑞信紅利兩隻基金均大幅重倉了瀘州老窖、五糧液以及貴州茅臺,三季度以來兩隻基金回報率分別跌至-1.86%和-1.73%,排名均墊底同類基金。
白酒板塊今年以來總體跌幅達38%,總市值由年初的5820億元跌至3421億元,蒸發近2400億元。
機構看淡白酒股未來
但斌悄悄“喝”起涼茶
對於白酒股,機構幾乎全部看空。
國泰君安昨天發佈的研究報告,維持白酒年內沒有趨勢性投資機會的判斷,認爲高檔酒量價齊跌,中低檔酒供給增加,競爭加劇,行業利潤率將下行,高檔酒至少要到2014年底才能止跌回升。東北證券、華泰證券、齊魯證券、長城證券、平安證券等券商發佈的研報,也無一例外地看空白酒股。
白酒股的暴跌也在微博上引起了一番論戰。知名投資人@曉雨聞鈴就表示:昔日風光無限的茅臺洋河等成了提取資金的倉庫,缺錢就賣這種股票換取現金,死守的投資者無疑是今年最悲慘的輸家。
網友@複合的增長:專家張口就說白酒暴利,現在才知道酒企也會鉅虧!
一直力挺貴州茅臺的東方港灣總經理@但斌就表示,自己跟幾個國際投行交流,他們對茅臺的態度很明確,“鑽石品質,白菜價格!”他表示自己繼續看好茅臺,已經買了100多萬了。
網友@海南林林反問:100萬買酒還是買股。
從貴州茅臺的中報來看,第十大流通股東持有471.79萬股,但斌今年如果購買100多萬股,需要花費1.5億以上,他可能只花了100多萬元增持茅臺,可能不足1萬股。
但斌關注的熱點顯然不再是茅臺,他的微博上,最近力挺廣州藥業,還發表了博文《真正中國好股東!》,稱廣藥H股再創歷史新高,作爲股東高興之餘,一會到超市買2箱涼茶。看來,但斌表面力挺茅臺,背後悄悄買了涼茶股。