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分羹“類信托”政策寬松優勢謀求高收益率
一年多來已有華宸、中融、華潤、英大4家信托公司作為控股股東發起成立基金公司
在不到一年的時間裡,基金子公司的“類信托”產品已對信托市場造成了較大的衝擊。“類信托”產品不僅平均收益率略高於集合信托,且受到的限制也相對寬松。不過,信托公司雖倍感壓力,但也從中尋到了新的發展機會。
隨著基金在政策刺激下重現活力,去年年中以來,已有4家信托公司作為控股股東發起成立基金公司,同時也有多家信托公司直接參股基金子公司。業內人士指出:“雖然子公司的業務與信托業務構成競爭,但是子公司不受淨資本監管、產品發行限制相對寬松等,兩者之間可以形成互補,信托公司的部分業務優勢可以在子公司得到更大程度的發揮。”
低調的華宸信托
與高調的華宸未來資管
基金子公司對信托市場的滲透令信托警覺,但同時也為信托打開了另一扇門。由於基金子公司在部分領域受到寬於信托公司的監管限制,甚至有更廣泛的投資領域,所以部分信托公司也開始反手涉足基金子公司的業務領域,以在激烈的競爭中謀求優勢。
10月1日,上市公司大名城發布公告,將對子公司的銀行委貸委托權及全部收益權轉讓給華宸未來資產管理有限公司(下稱“華宸未來資管”)。
華宸未來資管,即是去年6月份成立的華宸未來基金管理有限公司(下稱“華宸未來基金”)的全資子公司,華宸未來基金的出資結構為:華宸信托有限責任公司40%、韓國未來資產基金管理公司25%、咸陽步長醫藥科技發展有限公司35%。華宸未來資管可以說是信托系基金公司的子公司。
公告顯示,上海大名城擬將提供給子公司的上海名城匯實業發展有限公司的39951萬元銀行委貸委托權及全部受益權,以39951萬元的受讓價格轉讓給華宸未來資管,委貸年利率為10.93%,期限24個月。
這只是華宸未來資管近期參與的諸多項目之一。有消息稱,華宸未來資管所發行的一款投資大連剛需房的項目,在短短一天之內就售罄。記者粗略統計,從今年8月份至今,華宸未來資管已經發行了8款“類信托”或是對接信托計劃的項目,其中房地產類產品有4款、基礎設施類產品2款、工商企業類產品2款,預期收益率最高為11.5%。
不過對比成立華宸未來基金的華宸信托,今年8月份以來,市面上僅發現1款集合信托產品發售。華宸信托近年來一直進行股權重組事宜,直到今年下半年纔傳出現大股東華菱鋼鐵將退出華宸信托,包鋼集團入主的消息。因此,華宸信托近年發展欠佳,截止到2012年年底,華宸信托存續信托規模僅165億元,在全部66家信托公司中排第62位。用益信托統計的信托產品數據顯示,今年以來華宸信托僅發行了8款產品。
雖然華宸未來資管最近發行的產品中不乏對接信托計劃這種相對“低端”的產品,但是集合類產品的數量確實強於相對沈寂的華宸信托。
去年以來設立子公司的基金公司不乏信托系的基金公司。一位信托業分析人士在接受記者采訪時表示:“基金成立子公司是為了參與信托業務,與信托公司的出發點不一樣。”