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在A股2000多家上市公司中,最能盈利當然也是壟斷壁壘最爲厚重的銀行,正在顯現出一系列向民營資本開放的跡象。
A股上市公司蜂擁“涉銀”
一夜之間,開銀行似乎已經成爲了A股上市公司最爲時髦的事情。統計數據顯示,今年申請或有計劃申請籌辦民營銀行的上市公司或其大股東已達27家,並且該數字目前還在不斷增長之中。
從事A T M產品銷售和A T M合作運營服務的上市公司御銀股份10月8日發佈公告稱,爲積極響應國務院發佈《關於金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》中關於“嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行”,以及銀監會發布的“關於鼓勵和引導民間資本進入銀行業的實施意見”等政策,在相關部門的大力指導下,公司擬與廣州市其他民營企業嘗試聯合設立民營銀行。目前,公司正在就設立民營銀行事宜與其他企業和相關部門進行溝通和交流,尚處徵求各方意見階段。
御銀股份披露說,2011年7月,該公司以自有資金2500萬元投資入股花都村鎮銀行,持有其2500萬股股份,佔其總股本的10%。花都村鎮銀行於2012年1月正式開業,截至2012年12月31日,營業收入4441萬元,營業利潤320萬元,淨利潤255萬元(經審計)。
除了御銀股份之外,申請或有計劃申請籌辦民營銀行的上市公司或其大股東還包括蘇寧雲商、金髮科技、格力電器、正泰電器、凱樂科技等上市公司,此外還有美的、奧康、紅豆、沙鋼等集團層面參與的。國家工商總局公示信息則顯示,目前,已有蘇寧銀行、華瑞銀行、蘇南銀行、錫商銀行、中聯銀行等9家民營銀行名稱獲國家工商總局覈准。
據媒體報道,9月13日,全國首份地方版《試點民營銀行監督管理辦法(討論稿)》(《辦法》)已完成報至中國銀監會,這份《辦法》將會成爲制定全國版細則的重要參考。按照《辦法》的建議,民營銀行註冊資本不宜太少,建議在5億-10億元左右。在股東資質上,《辦法》規定,民營銀行的股東原則上不超過20個。最大股東及其關聯方持股比例不得超過股本總額的20%,其他企業法人股東及關聯方持股比例不得超過股本總額的10%,單個自然人持股比例不得超過股本總額的2%,所有自然人持股比例不得超過股本總額的20%。
不過,在業內人士看來,儘管上市公司涉足民營銀行的熱情高漲,但仍然需要面對可能的政策變化,以及銀監會、央行的一系列監管機構的審批與覈准,仍然存在衆多的變數。
銀行業資本回報惹人眼紅
在整個銀行業目前面臨利率市場化、地方平臺債務壓力的同時,上市公司爲何如此熱衷於涉足民營銀行?
W IN D統計數據顯示,2013年上半年,2467家上市公司共計實現淨利潤11392億元,同比增長11%。其中,數量佔比僅爲2.15%的金融企業實現淨利潤6767.84億元,佔比高達59.4%,16家上市銀行的淨利潤規模更是佔到了總利潤的54.3%。從淨資產收益率水平來看,在85個申萬二級行業中,銀行業的淨資產收益率高達11.04%,位列第二位,其銷售利潤率則高達42.92%,高居第一位。總的來看,銀行業的資本回報水平已經遠遠超出了實業部門的水平。而在一些從事製造業等實業的企業家看來,實體經濟部門已經完全淪爲了幫銀行“打工”的角色。在這種情況下,這些非金融業的上市公司想要涉足銀行業,也在情理之中。
另一方面,在業內人士看來,銀行業務以及相關金融業務都是這些上市公司供應鏈環節中的重要部分,能夠通過銀行體系實現自身封閉體系內的資金流通,就可以在企業資金安全方面給企業帶來相當的好處。
實際上,在傳出了涉足銀行業的傳聞之後,上述上市公司都遭到了市場的強力炒作。以蘇寧雲商爲例,自今年8月23日該公司發佈公告,宣佈已就民營銀行向相關部門遞交初步的設立意向方案後,其二級市場的股價一路上揚,不斷創下新高,截至10月10日收盤的28個交易日中,已經累計上行了85.79%。
WIND統計數據顯示,在涉及民營銀行概念的14只個股中,僅在2013年9月份,就全部出現了上漲,平均漲幅高達25.28%,遠遠超出上證綜指同期表現。其中,友阿股份、蘇寧雲商、紅豆股份等漲幅均在40%以上。
不過,在業內人士看來,從16家上市銀行半年報來看,利潤增速放緩和不良貸款上升爲兩大共同特點。今年上半年共賺6191 .68億元,相當於日賺34.2億元,同比增15%,較去年同期29%的增速幾近腰斬。上市公司涉足民營銀行,能夠給企業本身帶來基本面上的巨大變化仍然存在不確定性。中央財經大學金融學院教授、中國銀行業研究中心主任郭田勇說,銀行是一個專業性很強的行業,上市公司的劣勢是缺乏金融行業的經驗以及專業性人才儲備不夠。同時也面臨着吸儲能力不強、客戶資源不足等方面的挑戰。
民營資本進入壟斷行業意義重大
不管前景如何,對於長期處於壟斷局面、依賴高息差實現高額利潤的中國銀行業來說,民營資本的進入,都是具有革命性意義的事件。
中航證券說,民營資本進入銀行業,有利於打破國有大行壟斷,緩解小微企業融資難題;同時,也有利於規範民間借貸,發揮真正的金融中介職責。另外,對於民營銀行的發起者,原企業可以豐富盈利渠道。著名經濟學家王連洲也認爲,設立民營銀行有利於打破大型銀行對市場的壟斷,提高資金的使用效率,倒逼國有銀行和商業銀行進行產品改革,更好滿足中小企業和農村地區的發展需求。
郭田勇表示,民營銀行在經過少數試點之後纔會進一步開放門檻,但需要建立存款保險制度和宏觀審慎監管體系,存款保險制度可以把銀行的損失與存款人的損失隔離開,而宏觀審慎監管體系可以隔絕單一問題銀行的風險傳導。只有加強風險控制,保護各方面利益,上市公司創辦銀行才能真正服務實體經濟。目前,這條路仍然任重而道遠。中航證券認爲,民營銀行對於現有商業銀行的衝擊將非常有限:一方面銀監會對民營銀行的註冊資本、貸款規模等方面會予以限制,獲批銀行數量非常有限;另一方面民營銀行的定位很可能是地域性社區銀行,網點規模和業務類型都比較單一,對於國有大行和股份制銀行的衝擊微乎其微。