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三季度大盤走勢蕩氣回腸,主板指數出現罕見的月線三連陽,創業板指更是高不言頂,加上自貿區概念人氣爆棚,多方“集結號”可謂“響徹雲霄”。如今四季度大幕已經拉開,哪些板塊和概念會引領風潮?誰又能接過自貿區的大旗?對此,大智慧通訊社遍訪行業內100名精英分析師,群策群力把脈四季度年末行情。
關於“四季度大盤還會不會繼續漲”這個問題,其中有55%分析師回復是“會”,只有26%的分析師給予否定的態度,顯示大多數分析師依然看好A股市場四季度的上昇空間。
不過,說到具體的點位,認為大盤指數能到3000點以上的分析師僅有1%。最集中的觀點看到2500點以下,佔到52%的比例,認為指數會在2500-3000點之間的觀點也有30%之多。這也說明,盡管分析師對於四季度的行情還是有所期待,但是對上漲的幅度相對還比較謹慎。
眼下最火爆的無疑是創業板指數,也有不少聲音在問,創業板在四季度會見頂嗎?超過半數的分析師給出的答案是:創業板指數已經到頭,後期將盤整下跌。與此同時,僅有三分之一的分析師認為還將繼續創新高,可見市場分歧正在加大,這也使得創業板的前景變得更為撲朔迷離。
關於四季度分析師最看好的行業,投票最多的前三個行業為環保、生物醫藥以及電子信息這幾個新興行業的典型代表,這也表明新興行業依舊是分析師們的寵兒,而與宏觀經濟走勢密切相關的周期性行業繼續被廣泛看空。
眾裡尋他千百度環保笑容最爛漫
在百名分析師看後市調查中,有32位分析師認為環保行業後市依然看好,是受調查的25個領域中最被看好的行業。而這些分析師普遍更看好環保行業中的固廢和大氣子板塊,幾乎全部參與調查的公共事業行業分析師都看好固廢和大氣兩個子板塊。
一位資深券商研究員表示,之所以更看好固廢和大氣兩個子行業,主要是從行業發展階段和未來增長的確定性兩方面考量的。他表示,大氣治理行業受到脫硝、除塵兩細分產業推動,在未來一段時間可以確保處於快速發展狀態;固廢行業的BOT模式已經基本成熟,在政策和環保現實需求的推動下,也會快速發展。
市場的實際表現也印證了受訪研究員們的觀點。今年上半年,機構投資者對於固廢和大氣板塊進行了增持,對水務和水環保板塊則有所減持。對此,一位基金研究員分析道,機構持股風格正在轉換。增持優質公司,同時減持業績不達預期的公司,是上半年的通行策略。大氣和固廢行業正處於訂單大量釋放、業績增長確定的黃金時期,機構集中增持也是情理之中的事情。
地產叫好不叫座四季度估值或修復
8月13日至今,上海自貿區以及土地流轉政策的推進引爆了資本市場對於相關概念股的追逐熱潮,而地產龍頭股招保萬金反而普遍出現了10%以上的跌幅。這種現象如何理解?為什麼這些公司未能顯現龍頭風范?自貿區和土地流轉概念前景又會如何?
對此,一位私募操盤手表示,近幾個月房地產銷售數據其實還不錯,但在市場預期之內,資本市場的特點本來就在於概念對股價短期的刺激要遠大於基本面刺激,所以出現了龍頭股沒反應,自貿區土地流轉概念股亂漲的現象。
展望四季度,機構人士普遍認為,上海自貿區、土地流轉等相關概念股行情仍有望延續,而由於銷售的提振以及政策面的向好,地產股整體則有望迎來估值修復行情。
中金研究所的寧靜鞭認為,隨著市場利率緩步上行,成交量將難以區分淡旺季,預期四季度地產板塊整體表現將是震蕩,而隨著成交預期調降,龍頭個股在10月有望出現15%左右的小幅估值修復。
宏觀經濟不明朗周期性行業仍看空
據分析師四季度最看好行業問卷調查顯示,輕工制造和鋼鐵分別僅有3票和1票,周期性行業仍被廣泛看空。不過,部分行業分析師認為,傳統行業龍頭仍值得關注。
有造紙輕工分析師認為,造紙輕工行業四季度可能會有一波行情。因為“目前造紙行業已見底”。也有分析師表示,四季度造紙行業可能回暖,但更多的是相對於目前的市場低迷的狀況而言。但是分析師均表示,由於造紙行業受宏觀經濟影響較大,更多需要看宏觀經濟形勢。
相比造紙業,鋼鐵行業所處環境更加惡劣。部分券商鋼鐵分析師認為鋼鐵股後期持續上漲的可能性不大,首先,四季度屬於鋼材消費淡季,需求量將進一步下降;其次,目前粗鋼產量仍處高位,供需失衡情況短期無法取得良好改善。但是,目前鋼鐵股已經低位徘徊,並且鋼企今年的盈利能力好於去年。隨著環保壓力的進一步加強,長期來看,鋼鐵需求下降幅度將小於供給下降幅度,供需矛盾將有所緩和。可適當關注鋼鐵板塊龍頭股寶鋼股份、武鋼股份。(新華網-大智慧財經聯合報道)