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●觀點一:三中全會召開前,仍處於維穩週期之中,系統性殺跌可能性不大
●觀點二:制度改革紅利預期即將兌現利好,主題投資存在提前退潮風險
國慶長假前大盤出現連續兩日小陽反彈,傳媒、互聯網、多元金融、土地流轉等概念火爆,而長假將大盤正常運行節奏打亂,其間消息面可謂風雲變幻。外圍市場受美國政府“關門”事件影響出現不同程度下跌,國內方面製造業PMI、房價多項數據發佈,而北京霧霾、諾貝爾獎將陸續發佈等消息則有望推升相關概念股。就10月份行情來看,雖然對大盤走勢存在分歧,但多數分析認爲,在三中全會召開前夕,改革相關主線的結構性行情延續將是大概率事件。
長假期間外圍股市出現下跌
9月中旬以來,由於此前突然“雄起”的藍籌股進入調整,指數出現連續下跌,而國慶長假前最後兩個交易日在創業板、中小板的活躍帶動下,指數出現連續兩個交易日小陽反彈。而長假期間,國內外均有不少將影響後續走勢的消息出現。首先外圍方面,因美國兩黨就奧巴馬醫改分歧仍舊無法彌合,國會兩院沒有就新預算案達成一致,時隔17年白宮宣佈聯邦政府部分關閉。影響,國慶期間全球股市普跌,美股道指下跌1.2%,歐股上週全周主要股指下跌約0.7%,日股收跌7.5%,韓國股市跌0.3%,香港恆生指數跌0.8%。
國內方面,國家統計局公佈9月中國製造業PMI數據顯示,9月中國製造業採購經理指數(PMI)爲51.1%,比上月上升0.1個百分點,連續3個月回升。
儘管A股主板指數近期出現調整,但衆多私募仍對國慶節後行情持樂觀態度。調查顯示,大部分私募認爲,短期內大盤下跌動能不大,跌幅有限,對藍籌股行情仍有所期待。
私募排排網對全國私募基金經理的調查結果顯示,對國慶節後行情持樂觀態度的私募佔比較8月提升,佔比達53.33%,看跌的佔13.34%,持謹慎態度的佔33.33%。在倉位控制上,多數私募把倉位保持在六成以上,82%的私募以持股過節爲主。在板塊選擇上,消費、醫藥、新能源、低估值藍籌是首選。
結構性行情本月仍可能延續
對於10月份整體大盤走勢,各研究機構觀點則出現一定分歧,但看漲及看平者仍是主流,不過多數認爲改革相關主線的結構性行情仍能延續。
廣州萬隆則表示,至少在三中全會召開前,大盤仍處於特殊的維穩護盤週期之中,系統性殺跌的可能性不大,就節後的行情來說,兩大方向性主線值得重點跟蹤挖掘:一是與三中全會相關的改革主線,如石油改革、通信及醫療改革、民營轉型、優先股改革等;第二,由於IPO排隊數量巨大,在IPO改革意見未出臺背景下,借殼重組概念仍將是四季度的重要炒作主線,且目前已經展開。9月在財政大幅放款及新增外匯佔款轉正下,市場流動性有所改善,但10月市場流動性在財政繳款高峯月下或趨緊;此外,制度改革紅利預期在三中全會逐步臨近下利好即將兌現,主題投資存在提前退潮風險。
國都證券發佈研報認爲,9月在財政大幅放款及新增外匯佔款轉正下,市場流動性有所改善,但10月市場流動性在財政繳款高峯月下或趨緊;此外,制度改革紅利預期在三中全會逐漸臨近下利好即將兌現,主題投資存在提前退潮風險。10月整體持謹慎態度,財報披露及改革方案成型臨近下,建議以低估值穩增長、順改革高成長板塊的結構性配置爲主,短期重點關注兼具業績增長確定、制度改革預期的價值藍籌股。(吳海飛)