|
||||
猜想一:節前持續震蕩?
實現概率:80%
具體理由:上周滬深兩市股指延續了此前一周的回落走勢,滬指周跌幅1.45%,不過跌較前一周的1.98%放緩。由於“十一”今天是國慶長假之前僅剩一個交易日,業內人士普遍認為,在“節日效應”的影響下,市場維持震蕩的概率較大。
從以往經驗來看,由於長假期間不確定的因素較多,有投資者擔心長假期間,會有“利空”出現,持股風險較大,喜歡選擇在節前將所持股票變現。因此,節前市場走勢很多時候都會受到這方面的壓力。而近日一些不確定傳聞,如可能公布新股IPO的修訂辦法等,也會讓的投資者謹慎。
申銀萬國研究所市場副總監錢啟敏表示,從目前看,隨著上海自貿區等題材股爆炒降溫以及資金離場,短線大盤將轉入震蕩調整。國都證券分析師孔文方則指出,考慮到大盤年線破位,市場走到分叉路口,建議投資者控制倉位,謹慎觀望。
對於節前的市場,盡管大家都相對謹慎,對於節後的走勢,不少業內人士還是表現出了樂觀的態度。如,華泰證券分析師周林表示,日前公布的9月匯豐PMI初值繼續走強,顯示經濟持續回暖。這種情況和8月份一系列數據比較吻合,顯示經濟短期內出現較為強勁的反彈態勢。國慶期間及節後交易第一周將會陸續公布PPI、CPI和貿易差額等數據,市場對數據普遍預期樂觀,市場存在反彈的機會。
應對策略:多看少動,逢低關注受益於經濟轉型及三季度預期較好的個股。
猜想二:自貿區概念股持續分化?
實現概率:80%
具體理由:此前大幅上漲的上海自貿區概念股,上周最後兩交易日出現嚴重分化,前期最強勢的外高橋、上海物貿等連續二個交易日大跌,此前漲幅相對不多的華虹計通、東方明珠等卻在上漲。
“部分漲期較大的個股前期過度透支利好,有所回調屬正常,部分個股還在漲則說明,一些真正受益自貿區設立、但股價還沒被暴炒的公司還是受到了市場的青睞。由此,自貿區概念股走勢或將持續分化。”分析人士指出,市場已充分反映自貿區政策利好,全面普漲階段基本告一段落,後續則需要等待政策的具體落實,並認真分析受益程度,甄別和選擇。
大同證券分析師付永翀表示,政策的明朗使得市場前期自貿區概念的炒作開始兌現。短期來看,自貿區概念短期依舊存在進一步調整的可能。中期而言,隨著未來開放政策的逐步釋放和明朗,小規模的炒作很有可能分行業分板塊的輪動展開,但炒作力度和之前比可能有較大差距。
值得一提的是,整體上看,自貿區總體方案首次披露的內容沒超預期,而市場相對比較看重的金融改革方面的開放措施本次披露的內容相對較少,這可能將使得市場對於自貿區概念的炒作降溫。
應對策略:回避此前漲幅過大的自貿區概念股個股。
猜想三:券商股受青睞?
實現概率:80%
具體理由:沈寂多日的券商板塊上周五突然走強,海通、中信、長江、廣發和光大漲幅超過2%,其中海通的漲幅達4.36%。分析指出,券商在資產證券化金融改改革上是最大受益者。此外,IPO重啟漸行漸近,作為受益於IPO重啟的,或者說可以一定程度上對衝IPO重啟的風險,首當其衝的是券商股。故此,券商股可能將重新受到受到資金青睞。
國泰君安分析師趙湘懷表示,券商行業創新業務持續加速,預計2015年券商信用交易業務收入有望達到1000億元左右;而公募基金牌照獲批和資產證券化加速將成為資管業務規模高速增長的又一催化劑。9月份以來經紀業務、權益類投資明顯改善,預計IPO重啟後投行收入將明顯提昇,債券承銷規模有望恢復性增長壓制券商股估值三大因素(市場交易量萎縮、投行業務下滑、創新預期不明)逐漸消除。
分析人士指出,伴隨創新業務的快速推進,券商行業經營環境及盈利能力逐步獲得改善,前期的回落過後,券商行業估值水平已具備較高的安全邊。中信建投研究報告指出,IPO重啟漸行漸近,在第六次IPO重啟中,券商股在重啟前及重啟後都有出色表現,明顯跑贏大盤。建議投資者持有券商股,對衝IPO重啟風險。
應對策略:業內資深人士建議,重點關注二類公司:一是業績彈性較大中型小券商,如長江、方正等;二是據有創新優勢的大券商,如海通、中信、華泰等。