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週五大盤出現止跌回升行情,顯示題材股降溫之後,市場充足的存量資金或轉向業績成長類股票以及新的題材機會。
對於節後行情,筆者認爲,有三大理由支持節後上漲行情繼續。一是,節後不久將公佈9月份系列經濟數據。市場普遍預計,受季節性旺季影響,投資和消費將小幅回升,貿易出口、信貸等宏觀經濟數據將普遍好於預期,並且在政策微刺激下經濟增速將延續樂觀態勢,並有望延續至11月初。這將成爲支撐此輪股市中線上漲的基礎環境。
二是,節後臨近重要會議的召開,各類改革政策導向越來越密集,一系列改革預期將會不斷升溫,從而形成良好的做多氛圍和題材機會。
三是,節後市場流動性將明顯改善。由於受季末因素影響,導致節前銀行間資金暫時性緊張,不過本週央行投放的資金暫時緩解了當前流動性緊張情況。節後季末因素去除,資金投放增加有利於市場流動性明顯改善。特別是節前由於自貿區題材主導的行情降溫,市場存量資金的擠出效應不再顯現,存量資金有望轉向業績成長類羣體,從而促使中級行情繼續。
從市場角度看,此輪行情在創下新高2270點後持續下挫,並且下破2200點整數關口,但是伴隨着自貿區題材降溫,大盤並沒有順勢回補2139點處的缺口。雖然並不排除節後大盤或有回補缺口的可能,但是充分說明幾點:一是顯示自貿區題材降溫之後,市場存量資金較爲充足;二是顯示當前行情仍處於強勢環境之中,只是熱點切換導致大盤節節敗退。結合上述基本面分析之後,可見節後大盤仍將延續中線上漲行情。因此,投資者在節假期間可放鬆心情,做足功課,以備節後尋求新的投資者機會。