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一周熱點基金投資分析
本期的熱點基金來自農銀匯理基金管理有限公司旗下的農銀匯理行業輪動股票型證券投資基金。該基金成立於2012年11月14日,為中盤成長風格型的契約開放式證券投資基金。其投資目標為通過對宏觀經濟周期和行業景氣度的分析判斷,充分利用股票市場中不同行業之間的輪動效應,優化投資組合的行業配置,在嚴格控制風險的前提下,力爭為投資者創造超越業績比較基准的回報。其投資策略為重點圍繞我國經濟周期動力機制和發展規律,研究我國國民經濟發展過程中的結構化特征,捕捉行業輪動效應下的投資機會。其業績比較基准是:滬深300指數收益率×75%+中證全債指數收益率×25%。
該基金從成立以來,已取得48.01%的收益率,超越指數比率達到38.59%。從近期各區間表現看,該只基金今年以來的收益率為47.67%,業績基准為-3.58%;最近6個月的收益率為38.08%,而業績基准為-7.1%,短期業績較好。
該基金的基金經理為魏偉,曾任上海舜業鋼鐵集團行業研究員、華富基金管理公司行業研究員、農銀匯理基金管理公司高級研究員及基金經理助理,農銀匯理平衡雙利混合型基金的基金經理。
2013年二季度末,該基金權益投資佔基金總資產比重達84.18%;從權益投資的行業配置上看,佔比較多的除制造業外,還投資於租賃和商務服務業為14.01%。從其倉股票來看,該基金重倉持有歐菲光、藍色光標、省廣股份、康得新、大華股份、長信科技、歌爾聲學、海康威視、碧水源、傑瑞股份等股票。
從該基金的資產配置、行業配置和股票的重倉情況以及未來的操作策略來看,該基金對創業板股票的重創配置是其前期業績高漲的主因,未來是否持續及創業板的整體高估值風險仍需投資者謹慎對待。
(執筆:姚東旻唐雷蔡坤源)