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一週基金策略:
8月30日至9月5日,開放式偏股型基金平均上漲1.16%,同期上證指數上漲1.20%。開放式偏股型基金收益率分佈在5.43%至-2.04%之間,華商動態阿爾法漲幅最大,景順長城策略精選跌幅最大。分類來看,主動股票型基金平均上漲1.27%,指數型基金平均下跌0.97%,混合型基金平均上漲1.18%,債券型基金平均上漲0.20%。
基金投資策略:
(1)偏股型基金:基金投資可以圍繞十八屆三中全會進行主題挖掘,投資風格相比前期更傾向於均衡。
(2)債券型基金:經濟、通脹環境難帶動債券到期收益率繼續下行;未來資金面沒有明顯改善的觸發因素,9月貨幣市場有可能出現階段性季末緊張格局。債券基金防風險功能短期繼續下降。當然對於投資期限較長的穩健型投資者,債券基金還可以繼續持有。
(3)QDII:短期美股受QE3推出預期以及敘利亞局勢影響波動比較大。但美聯儲反覆強調量化寬鬆政策的退出將取決於經濟復甦的態勢,QE3的退出將是一個長時間、平緩的過程,中長期依然看好美國市場的QDII基金,看淡新興市場QDII。
(4)貨幣基金、理財債券基金:貨幣基金、理財債券基金的收入主要來自利息收入,因此,市場資金利率的擡升,對於貨幣基金、理財債券基金收益的提高,具有非常明顯的推動作用。短期市場資金利率難以得到實質性緩和,投資者可以根據自己的資金安排選擇投資理財債券基金,規模較大的貨幣市場基金也是不錯的選擇。
文/衆祿基金研究中心