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數月以來,大宗商品價格一直“跌跌不休”。然而,這一格局或將迎來轉變。安信證券首席策略分析師程定華表示,大宗商品價格反彈是大概率事件,在行業配置上建議增加週期性行業的配置。
程定華分析認爲,在6月到8月中旬,銅、原油、鋼鐵、鐵礦石、煤炭、汽車等行業都出現了不同程度庫存的下降(扣除掉季節性效應的影響),甚至部分行業的庫存處於極低的水平。除了煤炭行業出現了明顯的減產以外,其他行業的庫存去化是在產量較高狀態下完成的。因此,如果9、10月份沒有出現“旺季不旺”的現象,那麼價格繼續反彈可能是大概率事件。
據瞭解,8月份前28天,國內30個大中城市房地產銷售面積相對於7月份出現了2%的反彈,加上9月份房地產企業推盤量的上升,預期9、10月份房地產的銷量可能好於之前市場的悲觀預期。程定華表示,在這樣的情況下,經濟的短週期反彈可能持續到今年四季度。
程定華表示,“短期我們未看到大盤向下調整的風險,對於大盤的看法相對中性,在行業配置上我們建議增加週期性行業的配置。”