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方正富邦、浙商、海富通三家公司管理費收入降幅最大,同比分別下降57.33%、24.75%和22.17%
截至8月29日,72家基金公司均已披露半年報。
記者通過統計後發現,大公司依托規模從而收取更多的管理費,同等規模基金公司之間,股票型產品越多管理費相對也就更多。
然而規模較大公司支出客戶維護費用也相對較多,但議價能力並不強,客戶維護費支出佔管理費比例平均達到15%左右。相反民生加銀、寶盈和中歐等基金公司在客戶維護費支出佔比上略佔優勢。
中銀管理費收入增幅超50%
從各家基金公司管理費收入來看,華夏、嘉實、易方達、南方、廣發、博時、銀華、富國、大成和華安收入居同業前十,而不難發現,這一排名除個別名次有些改變,名單與去年並無大異。
其中前兩位的華夏基金和嘉實基金的管理費收入分別為11.71億元和8.37億元,分別佔同業全部收入比例為8.44%和6.04%。而今年上半年72家基金公司在管理費上的收入達到138.69億元,去年年中披露數據的67家基金收取的管理費則為129.3億元,基本持平。
從集中度上來看,管理費超過1億元的基金公司有27家,管理費收入佔到全行業的90.2%。
“自從去年開始,市場的趨勢就變成固定收益為主了,但是從固定收益產品裡抽取的管理費則相對較少,一般的債券也就在0.7%到0.8%左右,貨幣只有0.33%,短期理財也只有0.27%左右,但是權益類產品管理費率卻有1.5%。”滬上一家基金公司市場部人士解釋道。
興業全球則將這一點表現得淋漓盡致,資料顯示,興業全球旗下共有15只基金(A、B類分開計算),其中固定收益產品僅有4只。其今年上半年共取得管理費收入2.45億元,排在行業第22位。
正如上述滬上基金公司人士表示,“雖然我們規模比興業全球要大很多,但是由於都是固收產品,導致我們的管理費收入和他們差不多。”
與此同時,共有35家基金公司管理費收入不足1億元。方正富邦、國金通用和華宸未來甚至低於100萬元,分別為81.75萬元、59.29萬元和26.54萬元。
而除去國金通用、華宸未來、英大和德邦4家未在去年數據中出現的基金公司,68家公司中管理費同比增長的有49家公司,佔比為72%,一些去年同期基數較低的次新公司和小公司收入增幅居前,如財通、民生加銀和浦銀安盛管理費增幅均超過1倍,分別為166.26%、169.04%和121.03%。
中銀基金在大型基金公司中收入增幅最大,上半年收取管理費3.03億元,同比增長50.84%。而方正富邦、浙商、海富通三家公司降幅最大,同比分別下降57.33%、24.75%和22.17%。
“其實中報披露的都是公募方面的數據,你也看到了,正是一些小公司在管理費上面的收入不高,所以都開始尋找其他的路徑,例如子公司和專戶。坦白說,不要說幾十萬了,不到1000萬的管理費根本養不活一家基金公司。”上述滬上基金公司人士表示。
5家公司渠道費用超1億,民生加銀佔比最低
在支出方面,上半年全部基金客戶維護費為23.83億元,佔管理費收入的17.18%。
通過對各基金管理公司的客戶維護費來看,共有5家基金公司客戶維護費支出在1億元以上,華夏以1.79億元位列首位,南方、易方達、嘉實和工銀瑞信緊隨其後。
除去平安大華和華宸未來並未在中報中披露客戶維護費,國金通用成為了今年上半年這一塊費用支出最少的基金公司,僅支出10.58萬元。長安、方正富邦和德邦基金緊隨其後,分別為22.19萬元、29.04萬元和48.3萬元,這四家公司也是所有基金公司中唯一在尾隨傭金上低於100萬元的公司。
共有31家基金公司客戶維護費佔管理費20%以上,其中英大、紐銀梅隆、財通、浙商和安信客戶維護費用佔管理費比例相對高,均超過40%。而支出最低的民生加銀客戶維護費佔管理費比例僅為7.8%,低於10%的還有寶盈和中歐,首尾相差5倍之多。
從數據中我們發現,大公司在尾隨傭金上並未有太大話語權,前十大基金公司中,僅上投摩根、嘉實和華安佔比低於15%,分別為12.84%、13.16%和14.57%。最高的工銀瑞信佔比達到26.21%。
次新基金成為在渠道談判中最為弱勢的群體,如英大只有一只債基運作,上半年管理費的72.79%都給了渠道,紐銀梅隆西部和財通尾隨傭金佔比也分別達到52.63%和51.52%,安信基金、方正富邦、富安達、浙商基金等公司尾隨傭金比例也都超過35%。一些小公司如大摩華鑫、浦銀安盛、金鷹等的尾隨傭金比例也都超過30%。
“目前來看,銀行還是壟斷渠道,就算現在電商方面鬧得再轟轟烈烈,基金公司還是不得不將大部分基金放在銀行。而且今年上半年備案制放開之後,基金公司發行數量大大激增,這也是造成今年客戶維護費上昇的原因。”滬上一家基金公司渠道人士透露。
基金尾隨傭金比例的上昇可能由多種原因所致。多位基金公司人士分析認為,就整個行業而言,最根本的原因在於新基金發行過快、過密,以致渠道擁擠,基金公司為了達到銷售目標,被動或主動讓利,銀行等代銷渠道也借機提價。還有人士指出,今年上半年銀行資金緊張,基金公司發新基金要從銀行客戶中分流一部分資金,自然需要給銀行更高的補償。
說到銀行與基金的關系,就不得不提到托管費這一數據。只要發行基金,銀行就可以從中收到0.25%的托管費。
“這一費率一直沒有降下來過,我聽說上個月有銀行的人到上海,找了幾家基金公司做了一個問卷調查,問基金公司是否想要調整托管費率,基金公司普遍反映目前這個費率過高,但是到現在也沒看銀行有什麼動作。”滬上一家中型基金公司人士向記者透露道。
數據顯示,2013年上半年基金公司給予銀行的托管費達到26.83億元,有6家基金公司該費用支出超過1億元,分別為華夏、嘉實、易方達、南方、博時和廣發。