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“兩融客”聯袂阻擊劉永好力挺H股
搶在時間窗口被關閉前,史玉柱以8.4元/股左右的價格在連續6個交易日裏增持了民生銀行8007.33萬股A股,耗資約6.7億元。截至昨日民生銀行A股收於9.16元/股。如今,該部分股權已經增值9.2%。
此外,隨着下週四民生銀行披露半年報,增持的時間窗將再度打開。不過比較有趣的是,在融資融券市場,“兩融客”仍在聯袂做空民生銀行,他們似乎忘記了,史玉柱曾被網友稱爲“秒殺一切基金”的“2012年最佳投資家”。而在另一邊的H股市場,劉永好完成了首度增持,郭廣昌則豪購2億股H股。
史玉柱再度出手民生目標鎖定A股
港交所數據顯示,從7月19日至7月26日,短短6個交易日內史玉柱連續增持民生銀行A股。7月19日,史玉柱以8.425元/股的價格增持1600萬股;7月22日,以8.212元/股的價格增持769.91萬股;7月23日,以8.377元/股的價格增持47.98萬股;7月24日,以8.401元/股的價格增持2534萬股;7月25日,以8.375元/股的價格增持55.44萬股;7月26日,以8.403元/股的價格增持3000萬股,累計耗資逾6.7億元。
史玉柱曾在其微博中強調,“依法規,半年報前一個月內我們不能買賣,最後一次購買的六個月內不能賣。”。而本次民生銀行將中報披露日期預約在了8月29日,也就是說,史玉柱只能在此日期一個月前增持民生銀行,而7月27日和28日又恰逢週末,因此史玉柱本輪增持的末次交易停留在了7月26日。
此前的6月24日至7月4日,史玉柱也曾連續增持民生銀行A股,增持數量合計約6900萬股,耗資超過5.6億元。
也就是說,從6月24日至7月26日,史玉柱用於增持民生銀行的資金已經超過了12.3億元。
港交所數據同時顯示,截至7月26日,史玉柱共計持有民生銀行A股10.33億股(佔比爲4.57%)和6.39億股H股(佔比爲11.06%),持股量越來越接近民生銀行的第一大股東新希望集團(代爲持有H股的香港中央結算公司不計入排名)。
“兩融客”選擇做空融資少融券增
雖然史玉柱從2011年就開始高調增持民生銀行,並以實際行動持續至今,但是融資融券市場的“兩融客”卻似乎並不買賬:在史玉柱選擇增持的今年6、7月份選擇做空民生銀行。再加上近一個月時間由於法規限制,史玉柱不能採取任何增持行動,可謂“打不能還手”,“兩融客”更是提前埋伏,阻擊時間窗口打開後史玉柱可能的持續增持。
上交所數據顯示,今年一季度民生銀行的融資餘額快速增加,從1月的20億元左右,迅速升至一季度末的逾57億元,在此階段民生銀行的融資交易顯然以買入爲主,並呈現出大量淨買入的趨勢。此後的兩個半月時間,民生銀行的融資業務比較平穩,買入與償還基本上勢均力敵,融資餘額也在50億元左右波動。然而,進入6月下旬(十分巧合的是,這一時間與史玉柱今年啓動增持民生銀行A股的時間頗爲一致),融資償還額突然大舉增加,民生銀行的融資餘額也出現明顯下降,至8月20日一度跌至僅48.7億元,截至8月22日,民生銀行的融資餘額仍未恢復至50億元。
融券業務方面,民生銀行截至8月22日的融券餘量爲3375.56萬股,而截至一季度末的融券餘量僅爲1679.19萬股,此後雖然也曾迅速增加,但是隨着6月上旬和中旬的一些大額融券償還,截至6月26日的融券餘量也僅爲1864.99萬股。此後,融券賣出再度快速增加,融券餘額也升至3000萬股以上,本週融券賣出明顯多於融券償還,而下週民生銀行的中報即將揭曉,“兩融客”態度是否會發生轉變值得關注。
畢竟,史玉柱曾被網友稱爲“秒殺一切基金”的“2012年最佳投資家”。去年9月,史玉柱密集增持民生銀行併成功阻擊了國際投行做空民生銀行。史玉柱當時增持民生銀行A股價遠低於6元/股,隨後民生銀行A股則持續上揚,至今年2月初,民生銀行A股股價最高超過12元/股,這期間銀行股亦迎來一波長達三四個月的行情。史玉柱僅憑此一役被譽爲“中國巴菲特”。
不過,業內人士分析,今年二季度引領包括民生銀行在內的上市銀行股價和估值大幅下挫的主要原因在於宏觀經濟走弱、銀行業流動性緊張、以及政策性風險,銀行股能否扭轉目前的頹勢還需要綜合各方面因素加以判斷。
劉永好首度出手H股郭廣昌大手筆買入
幾乎在史玉柱增持民生銀行A股的同一時間段(從7月18日至7月26日),原新希望集團董事長劉永好(現任董事長爲其女兒劉暢)個人出手民生銀行H股,這也是其首次染指民生銀行H股。
港交所數據顯示,劉永好在連續7個交易日內累計增持了民生銀行1698.75萬股H股,耗資約1.3億港元。8月16日,在光大證券烏龍指的“蝴蝶效應”下,民生銀行H股一度漲至9.3港元/股,截至昨日,民生銀行H股收於8.21港元/股,而劉永好的平均持股成本遠低於8港元/股。
此外,在史玉柱本輪增持民生銀行A股的第一個時間段,復興系掌門人郭廣昌也選擇了增持民生銀行H股,從6月28日至7月10日,郭廣昌三度出手,累計增持額高達2億股,郭廣昌也迅速將H股的持股比例增至9.66%。
劉永好與郭廣昌大舉增持民生銀行H股並非無因,民生銀行目前H股估值已經跌至幾乎“史上最低”,民生銀行H股價格(計入匯率因素後)僅爲A股價格七成,一方面拖累A股估值難以強勁反彈,另一方面也逼近了民生銀行每股淨資產價格。
“民生銀行的優點在某些外資機構眼中也恰恰是該行最大的缺點,例如小微企業貸款可以說是民生銀行的特色,但是在經濟景氣度欠缺時卻很容易積累不良貸款的風險。事實上,境內外投資者對於民生銀行估值的分歧非常大”,某資深市場人士對本報記者表示,“這也直接導致了民生銀行H股的大幅折價”。
那麼接下來的問題是,史玉柱、劉永好、郭廣昌等民營企業家均對增持民生銀行情有獨鍾,能否成爲民生銀行估值的“拯救者”?
“以市值而言,民生銀行在銀行股中並不出衆,論出身自然比不過四大國有銀行,但卻始終是投資者眼中很特別的一家。究其原因,其作爲中國惟一一家非國有控股的商業銀行,發起股東和主要股東堪稱全明星陣容。其中,可以看到劉永好的新希望投資集團、張宏偉的東方集團,盧志強的泛海控股集團、史玉柱的健特生命、郭廣昌的復星國際,每一個都是商界赫赫有名的大佬。這也成了民生銀行被許多投資者看好的因素,雖然這些大佬並非民生銀行的實際管理者,但是他們豐富的經商經驗和在民生銀行的重磅投資會確保民生銀行的管理和經營”,上述市場人士此前對本報記者表示,“更重要的是,這些民企大佬在關鍵時刻可以成爲民生銀行的守護力量,提供資金、智庫、人脈等各方面的支持”。(證券日報)