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周五早盤,神州泰岳復牌後股價直接漲停開盤。截止發稿時,該股漲停,報21.27元。
23日,處於停牌中的神州泰岳拋出重組預案,公司擬以發行股份及支付現金方式購買天津殼木軟件有限責任公司100%股權,交易價格為12.15億元。殼木軟件是一家手游公司,其代表作是《小小帝國》。
預案顯示,神州泰岳擬以17.23元/股的價格,向天津殼木的全體股東發行約4570.52萬股股份,並支付現金金額共計約4.28億元。本次交易完成後,天津殼木將成為公司的全資子公司,北京殼木將成為公司的孫公司。
財務數據顯示,截至2013年6月30日,天津殼木總資產為4637.41萬元,淨資產為4342.86萬元;2013年1-6月,天津殼木營業收入為4118.67萬元,淨利潤為3363.03萬元,而公司2012年淨利潤為1352.9萬元。以神州泰岳的收購價計算,此次收購相比基准日淨資產的增值約26.98倍。若以權益法測算,此次並購靜態市盈率高達89倍,動態市盈率則為18.06倍。作為此次收購的財務顧問,中信證券在公告中坦言,收購定價估值溢價水平較高。
神州泰岳交易對方承諾,天津殼木2013年度淨利潤0.8億元,2014年度1.1億元,2015年度1.5億元,2016年度2億元,否則,將作出相應補償。就目前手游行業的利潤增速來說,這一承諾明顯較為保守。