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網易和電信合推易信挑戰微信,網易官方日前宣布,易信正式發布的24小時內,用戶數量突破100萬,在苹果商店應用排行榜排名超過微信、微博。截至09:36,號百控股再度漲停,恆信移動漲近7%。
概念股解析:
號百控股(600640)
號百控股日前完成了與中國電信集團公司的重大資產重組交割工作,即向中國電信集團下屬公司出售與數字集群、綜合電信銷售、呼叫中心和增值業務、通信工程業務相關的資產和業務,向中國電信股份有限公司以非公開發行股份方式購買其持有的號百商旅電子商務有限公司00%股權,向中國電信集團實業資產管理中心以非公開發行股份和現金方式購買其持有的尊茂酒店控股有限公司100%股權。
重大資產重組完成後,中國電信集團實業資產管理中心和中國電信股份有限公司公司作為關聯法人與公司控股股東中國電信一起成為公司控股股東,合計佔公司總股份64.58%。
興業證券:公司目標百億收入
公司目前主營業務是酒店運營和商旅預訂。號百控股在2012年上半年完成重組,將過去與數字集群等相關的資產和業務出售給中國電信集團下屬公司,並向中國電信集團購買號百商旅電子商務有限公司和尊茂酒店控股有限公司100%股權。重大資產重組完成後,公司的主營業務由商旅預訂和酒店運營構成。2012年公司營業收入19.39億元,其中酒店運營收入8.05億元,商旅預訂業務收入10.55億元,其他業務收入0.79億元。
商旅預訂業務:公司商旅“四訂”(訂機票、訂酒店、訂餐、訂商品)業務圍繞“翼游”“翼購”兩大品牌穩步推進。“翼購”主要針對人群是與電信集團有交集的政企客戶,用戶最普遍的購買方式是使用電信積分進行購買。公司目前已成立“翼積分”電子商務子公司,考慮向中國電信集團公司購買全部電信用戶積分資產,希望通過積分向“翼購”網站導入更多流量。“翼游”業務源自於號百信息服務公司的號百商旅業務,目前在國內在線旅游預定市場份額為3.5%,僅次於攜程、藝龍、同程網,列行業第四名。國內在線旅游預定市場格局比較穩定,近兩年行業規模平均增長率在20%左右。我們認為公司商旅預訂業務增速將基本與行業平均增速持平。
酒店運營業務:號百控股目前控股7家酒店,托管中國電信集團下屬18家酒店。公司酒店業務今年來收入保持穩定,由於餐飲收入佔公司酒店業務比例不多,因此基本沒有受到限制“三公消費”影響。同時公司酒店運營業務通過自有在線預訂平臺進行營銷創新,未來該業務將基本維持穩定。
號百信息服務公司各業務未來有望逐步注入號百控股,公司提出百億收入目標。號百控股與號百信息服務公司都是以“號碼百事通”為核心品牌,今年初號百控股管理層提出:“要按照集團公司的戰略發展要求,將號百信息的成熟業務分批、有序地注入號百控股,實現規模拓展”。
恆信移動(300081)
公司與高通公司合作為中國電信深度定制的翼聊微博手機。
長城證券:恆信移動建議謹慎回避
公司專注於移動信息產品銷售與服務,從財務報表看,2公司上市以來,淨資產收益率逐步走高,總體盈利能力仍然偏低。現金流較好,償債能力較強,需要注意的是,經營活動現金流一直為負,現金流主要融資在支橕,值得警惕。目前股價對應於公司盈利能力估值較高,投資價值不顯,另外由於技術更新換代較快,公司核心競爭力不明顯,建議謹慎回避。