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中國人民銀行最新數據顯示,7月外匯佔款連續兩個月負增長,金融機構佔款餘額較上月減少244億元。由於中國經濟增速放緩,而美國退出QE預期也令全球資本流向發生改變。因此,短期對A股資金面有抽血作用。實際上,據彭博社報道,隨著亞洲地區的各國經濟普遍走軟,亞洲作為全球經濟增長引擎的角色正在減弱。投資者因此撤出的資金高達數以十億美元計。
資金吃緊不僅表現在熱錢的回流方面。中國人民銀行8月20日以利率招標方式開展了360億元期限為7天的逆回購操作,中標利率3.90%。雖然央行展開了360億元期限為7天的逆回購操作,向市場注入流動性,但各期限上海銀行間同業拆放利率(SHIBOR)均出現不同程度的上漲。其中14天拆放利率昇至5.467%,表明銀行間市場資金面緊張格局未得到緩解,中性偏空市場。
此外,外圍風險周或也將傳到到A股的情緒波動期。基於對新興國家經濟基本面疲弱的擔懮,近來亞太股市出現普跌。尤其是創下多年新高的印尼和泰國股市,都出現了明顯的獲利回吐。日本、香港股市的下跌對A股更有先行作用。外圍的下跌不利於A股再度企穩。
從技術面來說,兩市一個特點值得格外注意。從板塊特點上,基本還是老資金運作老題材,沒有新的可持續熱點走出來,特別是主板方面更需要能起到龍頭效應的板塊纔能夠帶起指數。這表明存量資金運作明顯,增量始終沒有進入,板塊輪動沒有形成。尤其對於高高在上的不少創業板股票而言,回調壓力已經越來越大。
在資金飢渴再現的背景下,內懮外患一齊襲擊A股,再加上光大證券“烏龍指”的發酵,股指繼續震蕩走低概率較大。但投資者也不必多度悲觀,周四匯豐PMI初值將公布,屆時兩市或有所轉機,迎來方向性選擇。畢竟,上周經濟數據略有回暖,曾經導致周期板塊的局部表現。