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上週六本欄的觀點就是《下週大盤有望重返2000之上》,實際上這個重返來得比想象的還要快得多,主力只在週一容忍了大半個交易日而已。然而,這不代表後市不可以再見“1時代”,但即使再見“1時代”,也只是挖坑而已,不是危機,而是機會。
至本週,大盤已經在2000點附近上上落落了5個星期。值得注意的是,這期間高點基本上一個比一個低,低點則一個比一個高。也就是說,最近五週大盤基本呈收斂三角形走勢。而成交量方面,則大致上一週比一週收縮。這顯示,目前大盤在向上還是向下的方向上仍沒有一個定數,即將選擇突破方向,近期易下難上。
8月大盤跌多升少
2008年以來的8月行情四跌一升,而且像2008年的8月跌幅達到13.63%,2009年更是達到21.81%,跌幅頗大。其後,2010年的8月是這五年中唯一一年上升,卻只上升了0.05%,只升了1.3個指數點,完全可以忽略不計。最近兩年,2011年8月下跌4.97%,2012年8月下跌2.67%。很明顯,8月行情有習慣走差走跌的特點,結合當前股市基本情況分析,今年8月大概率也會是收陰的月K線,操作上首先應當注意防範系統性風險。
這樣的慣性行情符合三季度流動性全年最緊張的屬性。本週,央行重啓了逆回購向市場注入了一定的流動性,但數額極爲有限,7月30日、8月1日實施的規模僅爲170億元7天期及340億元14天期的逆回購操作。儘管這是時隔近半年後央行再度重啓逆回購,但時點選擇在月末和月初,僅僅只是正常的流動性補充,並非量化寬鬆意義上的流動性擴充,央行貨幣政策口徑並未有根本性改變。作爲大背景,這一點和往年一脈相承,股市表現理應也大同小異。下週股市很可能回調爲主。
所以,每次像銀行、券商等金融股以及煤炭、有色金屬等大盤週期股被拉動甚至大漲,每當有股友以爲大盤股行情要來的時候,老金都勸說還是以短線振盪來看待爲宜,能套到利則已,沒法做差價便不做罷了,千萬別套用大行情的模式。
創業板關鍵點1155點
創業板果然未死,週五還創出了1208.32點的行情新高。你可以說這還是創業板的上升第5浪,也可以說創業板正在展開延伸浪。總之,創業板仍未轉勢,而風險卻在積聚中,什麼時候掀起狂風暴雨?具體時間如同“黑天鵝”,沒法預知,卻可以預防,必須留個心眼。8月份將是中報的密集披露期,會不會有業績“地雷”效應?8月份也是創業板限售股解禁的洪峯,會不會有拋售效應?以老金的觀察看,創業板下週的中期關鍵點在1155點附近,如果這個點位保不住,應該就是創業板的泄洪之時。
上述其實只是當前市場的主要形勢而已,和市場參與者的保證金水平未必是正相關或者負相關的關係。創業板牛市,但敢於在創業板上弄潮的人只是少數,目前創業板每天的交易量也不過300億元上下,用某券商分析師的話來說就是“創業板並非主流”。老金則以爲,別管主流不主流,但創業板卻名副其實是二季度以來A股的主戰場,做股票卻脫離了主戰場,起碼是一個策略上的失算。
結構性行情,這會被更多人認同爲主流。結構性行情,另一個說法就是主題投資,持續好表現的品種集中在某些題材或者概念的大旗之下,以目前看核心仍然脫不開互聯網科技,創業板是龍頭,這個核心不倒創業板將延續多頭走勢。