貸款利率“松綁” 天津市各大銀行“按兵不動”

昨日是央行宣布取消貸款利率下限後的首個工作日,天津市銀行大多“按兵不動”,等待總行通知的到達。業內普遍預期,大小企業間貸款利率差距可能進一步加大,而以往貸不到款的小微企業則可能獲得更多的資金支持。

央行在上周五晚間宣布取消金融機構貸款利率0.7倍下限後,又發布通知,要求金融機構積極適應貸款利率的市場化定價方式,以市場供求為基礎,結合期限、信用等風險因素合理確定貸款利率,提高差異化服務水平,保證貸款正常發放。

雖說近年來利率市場化一直在推進當中,但央行此次宣布為貸款利率“松綁”,還是讓不少銀行人士大感意外。昨天,記者詢問了本市多家銀行,有關人士大多表示要等候總行相關文件的下達...[詳細]

關於進一步推進利率市場化改革的通知

中國人民銀行上海總部,各分行、營業管理部,各省會(首府)城市中心支行、深圳市中心支行,國有商業銀行、股份制商業銀行,中國郵政儲蓄銀行,各金融資產管理公司:

為進一步推進利率市場化改革,經國務院批准,中國人民銀行決定,自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制。現就有關事宜通知如下:

一、全面放開金融機構貸款利率管制

取消金融機構貸款利率0.7倍的下限,由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平。個人住房貸款利率浮動區間不作調整,仍保持原區間不變,繼續嚴格執行差別化的住房信貸政策。

取消票據貼現利率管制,改變貼現利率在再貼現利率基礎上加點確定的方式,由金融機構自主確定。

取消農村信用社貸款利率2.3倍的上限,由農村信用社根據商業原則自主確定對客戶的貸款利率。

二、金融機構要積極適應貸款利率的市場化定價方式,以市場供求為基礎,結合期限、信用等風險因素合理確定貸款利率。完善定價機制建設,提高差異化服務水平,穩妥處理合同關系,保證貸款正常發放。強化財務硬約束和利率風險管理,確保內部管理措施的有效落實。相關制度辦法要及時報人民銀行備案。

三、人民銀行上海總部、各分行(營業管理部)、省會(首府)城市中心支行、深圳市中心支行要將本通知立即轉發至轄區內城市(農村)商業銀行、農村合作銀行、農村信用社、開辦人民幣存、貸款業務的外資銀行等金融機構,做好相關指導工作。

四、對全面放開貸款利率管制後各方面的反應及出現的新情況、新問題要及時處理並上報人民銀行總行。

利率浮動逼銀行“白刃戰”

事實上,隨著去年打響存貸款利率市場化的第一槍,銀行的“白刃戰”時代就已經到來,銀行息差收窄、利潤普遍降低。2013年一季度末,上市銀行中僅寧波銀行淨息差高於3%,達到3.036%,銀行業淨息差幾乎全面進入“2時代”。

貸款甩賣不會馬上出現

不少銀行業內人士均認為,在如今流動性較為緊張的時候,貸款利率下行幾乎不可能。某大型銀行相關負責人表示,短期貸款利率不會發生變化,一方面是上半年的信貸額度已經消耗得差不多了,目前的貸款規模很緊張。另一方面,目前資金面還是比較緊張

推動影子銀行透明化

中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛說,貸款利率市場化在一定程度上還有利於龐大的影子銀行浮出水面。“影子銀行之所以以‘影子’的方式存在,一個重要原因是要繞開央行貸款利率限制,通過其他方式變相提高利率。貸款利率市場化有助於影子銀行的透明化。”

銀行客戶結構或變化

利差最大化一直是銀行所追求的。由於貸款利率管制的放開,大客戶議價能力強會要求利率繼續往下浮動。相較與有很強議價能力的大企業之間錙銖必較,反復周旋,銀行可能會將貸款重點轉向中小企業。

有人期待貸款利率下限放開可以使急需資金支持的中小企業“分得一杯羹”,但多數分析人士認為這可能是一廂情願。國泰君安首席經濟學家林采宜表示,實際上這一做法只能讓大企業或是壟斷性企業受益,中小企業融資依然困難。

她認為,一方面,大企業融資成本低,在銀行貸款上本來就享受優惠,放開下限可以讓他們得到更低利率的貸款資金;另一方面,銀行之間存在競爭,貸款風險小、安全性高的大企業是他們追逐的對象。為了爭取大企業客戶,可能會出現銀行刻意壓低貸款利率的惡性競爭,銀行由此將面臨利潤壓縮的挑戰。相對而言,小企業還款能力低、融資成本高,大型的商業銀行不願意給它們提供借貸,貸款利率下限的放寬對它們沒太大意義。

全面放開金融機構貸款利率,也將對信貸、實體經濟結構產生積極影響。正規金融機構貸款利率限制放開,意味著銀行信貸客戶的范圍也將更加廣闊。在完善風險控制機制的前提下,銀行可以大大地擴展自己的業務廣度深度。原來很多中小企業或個人可能很難在銀行貸到款,現在可能成為銀行爭奪的潛在客戶。而一些不規范操作的民間借貸可能受到抑制,影子銀行能得到更好的治理。

當然,對於新興企業的金融支持僅靠傳統銀行的新增貸款支持可能仍是杯水車薪,加大政府對其的扶持、擔保,纔能讓這些企業和國有大企業站在同一起跑線上。同時,也要逐步放開金融准入限制,讓影子銀行也照耀在陽光之下。

銀行業金融機構貸款利率管制全面放開背景下,銀行信貸資金對實體經濟的支持,會以怎樣的形式落地?短期內,銀行貸款會否如同業內人士擔心的那樣利率加碼上浮,推高中小微企業的融資成本?

貸款利率管制全面放開,意味著商業銀行將可對貸款利率視市場供需情況自主定價。多家銀行參與對接,也就意味著企業有多重選擇:同樣一筆貸款,可以在甲銀行辦理,也可以在乙銀行辦理,既可選擇利率更實惠的,也可以選擇貸款額度給得更充足的那家。同樣,對銀行而言,也可從海量企業中挖掘到更有潛力的小微企業予以重點扶持。

全面放開貸款利率管制後,金融機構與客戶協商定價的空間將進一步擴大,有利於促進金融機構采取差異化的定價策略,降低企業融資成本。“貸款利率下限放開有利於降低大企業和地方政府平臺企業融資成本。這類企業被銀行視為優質客戶資源,是銀行爭搶的對象,貸款利率下限放開後,對這類企業的爭奪戰將導致其貸款利率進一步下行。”上述銀行業內人士還指出,“如果銀行想從其他途徑把少賺的錢彌補回來,可能會加重貸款利率的兩極分化現象。中小企業融資成本將進一步上行,而優質客戶的貸款利率更低了。”

人民銀行有關負責人在回答記者提問時表示,人民銀行對個人住房貸款實施有效的政策引導和審慎性監管,要求商業銀行繼續嚴格執行差別化住房信貸政策。因此,此次改革未對現行的商業性個人住房貸款利率政策作出調整,其利率下限仍保持為貸款基准利率的0.7倍不變。

為了留住那些優質客戶,銀行勢必要降低貸款利率,“存貸款利差一直是銀行最主要的利潤來源,提高存款利率的同時降低貸款利率,這塊兒利潤會大幅縮水。”但一位股份制銀行負責人強調,利率市場化對於老百姓而言是絕對的利好。

上半年,在股市、黃金上“摔過跟頭”的工薪階層,格外期待下半年利率市場化改革開啟後,市場能回饋給他們一些紅利。專家提醒,隨著利率市場化的推進,今後理財產品風險也會逐步加大,投資者一定要注意選擇和自己風險承受能力相符的產品。

魯政委提出:“必須對稱放開金融機構對存款利率的定價自主權。既然貸款利率自主權放開,作為對稱措施,就必須放開存款利率定價自主權。”

在魯政委看來:“首先應該確保金融機構定價是理性的。存貸比的存在使得金融機構被動陷入了搶存款的‘囚徒困境’之中,無法保證一旦存款利率上限放開,金融機構能夠在存款利率的定價上完全理性。此外,存款利率有一個市場化的定價參照,這意味著未來需要允許金融機構發行針對企業和個人的大額可轉讓定期存單(CD)。” [詳細]

國務院發展研究中心金融所副所長巴曙松說,從短期來看,此次改革總體對商業銀行體系的影響較輕微。利率市場化改革對商業銀行體系的影響,更多是中長期的、結構性的。

巴曙松說,從中長期角度看,利率市場化會促使商業銀行經營模式從目前的同質化轉向差異化定位,大型銀行需更多關注綜合發揮多種金融工具為大型企業提供多元化服務,而中小銀行則需轉向更清晰的、有相對定價能力的小微企業。[詳細]

交行董事長牛錫明最近做了一個測算,真正實現利率市場化後,銀行業息差收窄,盈利能力下降。按一年期貸款利率6%計算,下浮30%後,利率是4.2%,一年期存款利率3%,上浮10%後是3.3%,利差0.9%,“這樣的利差從世界范圍來看也是低的”。

隨著利率市場化加速推進,銀行存款的理財化、定期化、同業化趨勢不可逆轉,銀行負債成本持續抬昇。銀行難以平衡利潤與風險的壓力,控制不好會導致系統性金融風險。[詳細]

利率改革不會“單兵突進”

傳遞積極信號 有利於理順資金價格

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利率市場化改革涉及經濟運行諸多方面,牽一發而動全身。特別是在當前經濟形勢下,無論是“用好增量、盤活存量”,將金融資源配置到國民經濟薄弱環節,還是促進民間借貸陽光化、規范化,防范地方債務及影子銀行風險,以及有效應對“熱錢”衝擊等,都需要進一步發揮資金價格杠杆的調節功能,加快推進利率市場化。

經過多年探索,我國存貸款利率已基本實現“貸款管下限、存款管上限”的階段性目標。貸款利率下限取消,使利率市場化改革推進到最為關鍵、風險最大的存款利率調整階段。可以預見,利率改革不會罔顧各類配套制度的成熟而單兵突進。未來全面實現存款利率市場化之前,包括商業銀行治理結構、金融機構退出機制、存款保險制度、外匯管理制度等一系列改革將會分步推出。

經過近年來大規模金融改革,我國銀行業整體治理水平顯著提昇,為推進利率市場化改革奠定了重要基礎。但有關商業銀行破產的法律法規、存款保險制度、人民幣匯率形成機制改革以及資本項目可兌換等,仍未取得明顯進展,在一定程度上制約了改革進程。特別是利率市場化將改變銀行靠存貸利差為主要收入的盈利模式,“旱澇保收”將被激烈的同業競爭取代,一些經營不善的金融機構將有破產和倒閉的可能。這需要建立一套金融機構破產清算法律制度,以及完善的存款保險制度,以保護存款人利益,維護社會穩定。[詳細]

市場各方總體認為,放開貸款利率管制,顯示金融改革在比較平穩的市場環境下正按照預期的市場化方向推進,短期看對金融機構影響不大,但對長期的轉型發展則既是機遇又面臨不少挑戰。同時,此次市場化改革,有利於理順資金價格,進一步發揮市場配置資源的基礎性作用,有利於降低企業融資成本,提高小微企業融資可獲得性,促進金融更好地服務實體經濟發展。

利率市場化改革的每一步推進,都對金融機構的經營與利潤有著重要影響。本次全面放開貸款利率管制,業內各方表示,短期影響不大,但長期將考驗商業銀行的定價能力,推動金融機構盡快轉變經營模式,提昇服務水平,實現差異化競爭格局。[詳細]

利率市場化將面臨最後一步

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從1996年中國放開銀行間同業拆借利率算起,中國的利率市場化經歷了17年。此次貸款利率全面放開之後,各界普遍的共識是利率市場化改革最容易的部分已經完成,改革已進入深水區。下一步,利率市場化將面臨最後一步——存款利率市場化。但存款利率放開被認為是“驚險的一跳”,存款利率市場化將從長期存款利率尋求突破。[詳細]

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