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興業銀行首席經濟學家魯政委說:“取消貸款利率下限,無疑是中國利率市場化進程中具有裡程碑意義的一步。為確保這一步最終能夠穩健,還必須推出其他配套措施。”中歐國際工商學院金融學教授張逸民坦言:“取消貸款利率下限比預期來得更早一些,作為人民幣資本項下可自由兌換的必要條件,下一步要解決存款利率管制。”錦宏中國價值基金總經理徐之騫則認為:“銀行股短期會有影響,這是銀行業經營模式改革不可避免的‘陣痛’。”
放開貸款利率管制,無疑會帶來優化資源配置、盤活存量資金方面的突破性進展。但是,市場似乎將更多的注意力落在了存款利率上。
魯政委提出:“必須對稱放開金融機構對存款利率的定價自主權。既然貸款利率自主權放開,作為對稱措施,就必須放開存款利率定價自主權。”張逸民則認為:“未來2-3年,央行有望實現存款利率方面的突破。”
央行有關負責人則明確表示:“(存款利率上限取消)所要求的條件也相對更高,將會同有關部門進一步完善存款利率市場化所需要的各項基礎條件。2003年以來,我國金融機構公司治理改革取得了重大進展,但尚未完全到位,同時存款保險制度、金融市場退出機制等配套機制也正在逐步建立過程中。”
在魯政委看來:“首先應該確保金融機構定價是理性的。存貸比的存在使得金融機構被動陷入了搶存款的‘囚徒困境’之中,無法保證一旦存款利率上限放開,金融機構能夠在存款利率的定價上完全理性。此外,存款利率有一個市場化的定價參照,這意味著未來需要允許金融機構發行針對企業和個人的大額可轉讓定期存單(CD)。更重要的是,要確保存款人的利益,因此,需要建立存款保險制度。”
存款保險作為一種金融保障制度,是指由符合條件的各類存款性金融機構集中起來建立一個保險機構。《2013年金融穩定報告》提出,存款保險制度將是年內切實推進的工作之一,預計存款保險制度有望在年末出臺。
“存款保險制度是非常重要的輔助手段。”張逸民告訴記者,“這將直接影響利率市場化的進程。當然,現在無法預測具體的時間表,這主要取決於銀行業自身經營模式改革的進程和發展。”