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編者按:週五尾盤兩市大盤逐級震盪向上,最終以縮量中陽告收。那麼縮量中陽背後究竟暗藏何種玄機?下週A股又將如何演繹?
彭博:中國央行向市場投放500億
北京時間6月21日下午消息,彭博社週五早些時候報道,中國央行通過短期流動機制向市場投放500億人民幣,週四中國部分短期利率創下紀錄新高。
報道稱,在央行向銀行提供資金緩解信貸緊張狀況後,週五中國基準貨幣市場利率回落。截至11:30,銀行間質押式回購隔夜加權平均利率下降317.56基點至8.568%。銀行間質押式回購7天加權平均利率下降250.2基點至9.1197%。
流動性短缺暫緩SHIBOR隔夜利率創5年多最大跌幅
21日SHIBOR
今日市場流動性短缺暫時出現緩解,上海銀行間利率今日大幅回落,隔夜利率創下2007年10月份以來5年多最大跌幅。
最新數據顯示,上海銀行間市場隔夜利率報8.4920%,下跌495.20個基點;1周利率報8.5430%,下跌246.10個基點,同時下跌的還有3個月期利率,報5.7900%,下跌1.30個基點;其餘利率均呈現上漲趨勢,2周利率上漲97.20個基點,報8.5660%;此外,6個月利率、9個月利率、1年期利率分別上漲1.66、1.70、1.51個基點,報4.2591%、4.2844%和4.4156%。
其他利率方面,中國7天期基準平均加權再融資操作利率下降351個基點至8.12%。1天期回購利率驟降384個基點至7.9005%,下降幅度創下2007年10月以來最大水平。中國銀行(行情,資金,股吧,問診)間1天期回購利率週五驟降380個基點至7.9%,創下2007年10月以來最大跌幅。7天回購利率下跌350個基點至8.1%。銀行間質押式回購市場上,今日上午隔夜利率及1周利率最高一度到達25%;而昨日上述利率則一度最高到達30%和28%,創下歷史新高。
昨日,央行昨日繼續發行3個月期央票20億元,堅持不放水態度明顯。
今早中金髮布報告預計,資金流出可能在加大;但更重要的可能是銀行對現金的需求異常上升,最近的持續的高利率可能使得銀行的流動性偏好上升,大家都不願借出資金,甚至擔心交易對手的風險;而上述因素因爲預期6月底的資金需求強而放大,可能形成惡性循環。
中金公司首席經濟學家彭文生(財苑)稱。“我們認爲無論是對實體經濟的影響,還是控制金融風險,現在的銀行間利率水平難以持續,預計央行將採取行動,增加流動性供給,降低銀行間非正常的利率水平。”
據路透社報道,中金公司發佈的最新報告稱,資金流出可能在加大。目前銀行間市場異常高的的利率水平,亦可能是央行不願意看到的。預計央行會通過公開市場操作(比如逆回購)增加流動性,以降低銀行間市場利率。
報告報認爲,若短期的資金緊張形勢繼續惡化,不能完全排除央行會降低存款準備金率,以給一個明確信號,穩定市場情緒。
“我們認爲無論是對實體經濟的影響,還是控制金融風險,現在的銀行間利率水平難以持續,預計央行將採取行動,增加流動性供給,降低銀行間非正常的利率水平。”中金公司首席經濟學家彭文生(財苑)稱。
自5月下旬起,銀行間市場資金即開始出現緊張跡象,此後事態不斷升級,流動性困境遲遲不見改善,週四更是空前惡化。隔夜和七天期等質押式回購盤中均創下至少逾10年來新高。尾盤流動性略有好轉同時,即有傳聞稱央行給予了定向扶助。
爲什麼這兩天銀行間市場利率在已經很高的水平上,異常上升?報告認爲,資金流出可能在加大;但更重要的可能是銀行對現金的需求異常上升,最近的持續的高利率可能使得銀行的流動性偏好上升,大家都不願借出資金,甚至擔心交易對手的風險;而上述因素因爲預期6月底的資金需求強而放大,可能形成惡性循環。
報告認爲,在這樣的情況下,爲了控制現金流問題可能帶來的系統性風險,預計央行會出手,增加流動性供給。
報告並稱,近期的銀行間利率上升,有助於促使銀行在信貸,融資擴張上變得謹慎些,有利於控制中長期金融風險。(證券時報網)
央行定向逆回購顯效隔夜Shibor大跌495基點
近期銀行間資金面持續高溫不斷。受市場各種消息影響,銀行間同業拆放利率出現大幅飆升的局面。從接近央行的人士處獲悉,爲應對這種局面,央行已經通過定向逆回購的方式注入流動性。6月21日,上海銀行間同業拆放利率(Shibor)顯示,隔夜利率在昨日大漲578個基點後又大跌495.20個基點至8.4920%。
其中,短期利率中,隔夜利率大跌495.20個基點,至8.4920%,7天期利率下跌246.10個基點,至8.5430%;14天期利率上漲97.20個基點,至8.5660%;1月期利率上漲29.90個基點,至9.6980%。
中長期利率中,3月期利率下跌1.30個基點,至5.7900%;6月期利率上漲1.66個基點,至4.2591%;9月期利率上漲1.70個基點,至4.2844%;1年期利率上漲1.51個基點,至4.4156%。
同時,隔夜回購利率創下2007年10月以來最大跌幅。7天期利率飆至25%。今早開市銀行間回購7天利率下降逾300個基點,資金面雖暫見紓緩,隔夜開市報7.9%,盤中驟降380個基點至7.9%,創下2007年10月以來最大跌幅。7天期開市8.1%,但及後又再飆升,其中隔夜及7天期都曾高見25%。
據媒體報道,昨日尾盤涌現大筆短期資金,市場猜測是某些大行獲得央行資金補充,或是央行授意大行低息出錢,平抑市場利率極端走勢。
公開市場操作方面,央行發行20億元央票,加上市場謠傳某國有大行資金違約,導致貨幣市場恐慌情緒瀰漫,隔夜和7天回購雙雙改寫歷史新高。本週到期資金量爲320億元,其中,週二到期270億元,週四到期50億元。以此計算,央行本週在公開市場淨投放資金280億元。但這一規模的淨投放對目前資金嚴重短缺的銀行間市場僅是杯水車薪。
因市場資金緊張態勢進一步加劇,19日SHIBOR利率全線飆升。當日銀行間市場人民幣交易系統閉市時間延遲了半小時。