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上週五A股顯著反彈,其中創業板暴漲近4%。主板走勢相對弱些,滬綜指當天收漲0.64%報2162.04點,成交縮小,深綜指上週五收漲2.13%報975.65點。周邊市場上週五也出現反彈,這對A股反彈應有些幫助。上週五日本股市漲1.94%,泰股大漲4.42%。
創業板上週五大出風頭,有人說其拉高爲大小限套現,也有人說是反映了結構轉型的內在動力。筆者傾向於前者,認爲創業板異常強勢拉高套現可能性較大。筆者這麼看,主要基於以下四個原因:
第一,自今年以來,創業板大小限纔開始大量地陸續解禁,所以其拉昇的動機就令人起疑。另外,就純做莊炒作來說,一般需要個漫長的建倉過程,可對部分大小限解禁的創業板個股而言,或許可以略過低位吸籌過程,因這些解禁股就是天然的底倉。
第二,新股發行暫停至今,這顯然更有利於創業板個股。最近監管層在恢復IPO方面放風頻繁了些,但從各種消息綜合判斷,應該至少還會拖數週,所以這個檔口就仍然有利於創業板炒作。
第三,前期公佈的5月匯豐PMI指數和官方PMI指數出現了明顯背離,前者極弱而後者稍好,這說明小企業日子較大企業更難過。創業板在這種情況下逞強自然有強拉嫌疑,這是莊股常用手法,目的無非是吸引跟風盤。
第四,海外熱錢大多借道QFII或RQFII衝向大盤股,一般較少購入A股的小盤股。現在既然它們開始回撤,大盤股所承受壓力就肯定更大些,而小盤股原本就是境內資金自彈自唱,所以其受衝擊相對有限。
創業板雖然強勢,但無奈消息面不太配合,所以這次逞強又可能是白忙一場。
上週五盤後新公佈的外匯佔款數據十分不利,其顯示,我國5月份外匯佔款增668.6億元,較4月份的增2943億元出現大幅回落,與今年1月份的增6836億元相比更是天壤之別。該數據部分解釋了近期資金面緊張的原因,市場雖然對數據弱勢有一些心理準備,但很難完全消化,所以該消息應該會在本週壓制人氣。
短期內資金面緊張形勢或許不會輕易改變,因再過兩週就是月末、季末、半年末,商業銀行肯定會囤積資金。雖然央行已認識到資金緊張這一現實,且上週已向市場淨投放920億元,但除非其大手筆地推出降準之類激進手段,否則資金面波動很難通過公開市場操作被完全熨平。
在惡劣的資金面形勢下,股市顯然缺乏持續彈升動能,投資者應將上週五的反彈理解成下跌中繼,操作上宜繼續尋機減磅。