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定期開放債基低風險端A份額又迎來集中開放期。據瞭解,僅6月就有5只開放。由於定位相似,這一類產品與銀行理財產品處於近身肉搏狀態。對於投資者來說,此類產品收益率存在差距,需要細細比較。
少數收益較理財產品低
由於產品設計簡單,封閉期較短,且不設申購費,定期開放基金A份額曾經是市場熱捧的產品,但與理財產品競爭,投資者主要考察的是收益率。根據Wind統計,4月份發行的理財產品,1到3個月期限的,平均年化收益率爲4.2%;3到6個月期限的,平均年化收益率爲4.32%。從這個收益率水平看,一些基金公司面臨開放的產品預期收益率略有超過,但也有一些尚未達到。有渠道人士認爲,此類產品發行或現冰火兩重天的境遇。此前信誠、中歐的兩隻定期開放債基A份額出現按比例配售,主要原因是其中一隻收益爲4.5%,一隻爲4.25%,與銀行理財產品相比,具有一定的優勢。而根據wind統計,本期開放的基金中,有基金約定年化收益尚不足4%,渠道認爲,此類產品目前競爭對手較多,若收益率較低,預計資金申購會遇冷。
從一些中小銀行的理財產品看,期限爲3個月到6個月的債券產品,年化收益超過4%的佔比仍較大,投資者認購此類產品同樣免認購費,根據今年記錄,一般此類產品均能達到承諾收益率,對投資者來說,仍具備相當的誘惑力。
加息未至收益上行空間不大
定期開放債基去年共成立14只,今年以來新成立的已達21只。在募集資金方面,也創下新紀錄,如浦銀安盛6個月定期開放債基首募規模就達到54.42億份。據中國證券報記者瞭解,這與今年分級債基收益遙遙領先有直接關係,其中有一些產品收益率接近股票型基金。
但對於約定收益率定期開放基金來說,影響收益率最大的因素是利率水平的變動,另外,該類產品及時推出升級版,在半年期的主流產品之外,還推出4個月、一年期的產品,也有一些基金B份額不在市場上直接交易,避免了二級市場折溢價率對收益的影響。低風險端則在約定收益率方面,較前兩年的產品也有所提升。由於幾乎所有的基金收益率水平都是在一年期存款利率的基礎上在上浮一定水平,因此一年期存款利率的波動將直接影響此類基金的收益。而據記者採訪發現,資金面的寬鬆是今年上半年的主基調,預計三季度加息的可能性並不大,從目前看,無論從國外或國內,流動性寬鬆仍是主流,因此此類基金收益率上揚的空間並不大,但鎖定半年收益的不確定性也很小。(文章來源:金牛理財網)