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一向被譽爲“避險之王”的黃金日前創下30年來最大單日跌幅。金價暴跌的背後,傳遞了哪些國際經濟信號?對中國經濟會產生哪些影響?
美國經濟復甦,國際炒家撤離?
金價下跌如同推倒了多米諾骨牌,大宗商品價格、股市全面下跌。國金期貨首席經濟學家、副總經理姜明德說:“此輪黃金暴跌幅度之大可與金融危機爆發後大宗商品價格的跌幅相提並論,一度引發市場恐慌。”
分析人士指出,美國經濟復甦勢頭明顯,是本輪金價暴跌的直接誘因——一些向好的跡象正在出現,私人部門固定資產投資回暖,銀行狀況改善,購房需求釋放。本月陸續公佈的美國經濟指標高於預期,此外,美聯儲正考慮結束量化寬鬆措施。
多個利好數據發佈,美元指數應聲上漲,一週內拉昇0.35%,金價則坐上了“滑滑梯”。國際貨幣基金組織IMF16日發佈的《世界經濟展望報告》顯示,IMF對美國經濟的判斷要樂觀許多,並預測美國經濟今明兩年將分別實現1.9%和3%的增長。
摩根大通董事總經理兼中國區全球市場業務主席李晶近日表示,今年美國市場氣氛非常活躍,投資者對美股走勢格外看好。“另外,頁岩氣革命性的發現帶動了美國新一輪工業革命。”
美元強勢迴歸,貿易摩擦加劇?
在過去的一週裏,中國的黃金投資客已經率先感受到來自世界黃金市場的衝擊:一些人擁擠到商場搶購,意圖“抄底”,部分黃金賣場一度賣斷貨;另外一些去年高點購入黃金的炒家則損失巨大。
然而,美國經濟復甦對中國經濟的影響遠遠不止這些。中國光大銀行證券宏觀分析師鍾正生說,一個關鍵的傳導鏈清晰可見:美國經濟復甦——美聯儲提前結束QE——美元升值——中國資本加速外流——人民幣資產縮水,外貿也會受到影響。
“一旦美國走上強勢美元之路,人民幣有效匯率可能被迫升值。這會損害中國出口競爭力。”鍾正生說。從積極的方面來看,中美兩國外貿“一榮俱榮、一損俱損”,美國經濟復甦有利於擴大海外需求。海關總署上週公佈的數據顯示,中美雙邊貿易總值增長10.8%,佔外貿總值的12.1%,貿易增速較高。
美國國務卿約翰·克里13日訪問中國,中美雙方看好兩國在氣候變化、清潔能源等方面的合作空間,認爲這些領域可以成爲兩國合作新的增長點。
然而,中美貿易摩擦也不容忽視。商務部統計顯示,一季度,中國遭遇的貿易救濟調查同比增長22.2%。國家發展和改革委員會學術委員會祕書長張燕生說,新興經濟體要謹防成爲發達國家經濟復甦的“犧牲品”。
金價動盪背後,又現“隱形之手”
遭遇大幅下挫的黃金,今後的價格會不會步入低谷?
各方觀點不一,然而值得關注的是,多家國際投資機構從原來的看多黃金轉爲看多美元。
“本次黃金下跌可以說是異動。”中國黃金報社社長李清飛說,引發黃金暴跌的誘因並不明顯,不論是宏觀經濟面還是美元走勢都不支持黃金出現巨大跌幅。
實際上,在每一輪大宗商品價格大幅波動的背後,似乎有一雙“隱形的手”。知名投資銀行美國高盛集團和德意志銀行,上週分別下調了黃金2013年均價預期,“這兩家機構本身就是黃金市場的‘大莊家’,它們的預言爲本已搖搖欲墜的黃金市場陡增恐慌。”分析人士說。
一段時間以來,國際金融大鱷做空黃金的意圖明顯。先是高盛發佈研報,預測持續了12年的黃金牛市行將終結;之後美國證券交易委員會(SEC)2013年2月公佈的文件顯示,喬治·索羅斯基金管理公司去年第四季度大幅減持了黃金ETF基金持倉。與此同時,全球最大投資公司貝萊德公司也將所持SPDR黃金信託ETF股份削減了8%。
十分巧合的是,美聯儲會議紀要被“提前泄密”,透露給投資者一個信號,可能在年內結束量化寬鬆政策。李清飛認爲,此次金價暴跌是有機構在炒作做空,造成了市場恐慌。實則基本面並不支持金價如此暴跌,是有人發起的一次價格投機。
“這次金價下跌提醒包括中國央行在內的主權投資機構有序增購黃金,增加金融話語權。”李清飛說。新華社