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前天上證指數收盤報出2181.94點,因爲知名財經評論員老艾堅決看多,曾表示如果跌破2200點就去證監會門口裸奔。有網友調侃說:2181.94的意思就是“俺要扒衣救市”。有意思的是前天深成指報收8733.44點,諧音“扒去衫衫試試”,老艾迴稱看來裸奔已是天意。
A股熊冠全球,受傷害最大的其實是散戶。對此,專業人士表示,上證綜指過去三年跌幅將近三成,保本基金的優勢和威力再次顯現,廣大投資者“扒衣”救不了市,買入保本基金才能保證對抗下跌的市道,在不虧損的前提下獲得更多的收益。
三年期保本基金平均收益率14.32%
A股近期震盪下跌,著名編劇六六昨日更是宣佈徹底割肉出清股票,今後再不與股市糾結。不過衆多專業人士表示,投資者徹底放棄理財計劃並不明智,風險承受力較差的投資者如果三年內有一筆閒置資金,不妨考慮買入保本基金。由於保本基金進可攻,退可守,投資者有望在本金安全的前提下獲得超額收益。
WIND數據顯示,目前已經完成三年完整保本週期的所有保本基金均實現了正收益,年化收益均值達到14.32%,表現並不保守(詳情可見下表)。尤其在股市牛市中,保本基金可以通過靈活的倉位操作追求超額收益。2003至2007年的牛市中,三年期保本基金在保本期平均收益率達88.66%,年化收益率均值達21.17%。
本週有7只保本基金髮行
而招商證券的研究表明,目前國內保本基金所普遍採用的保本策略(CPPI)在牛市初期以及熊市末期的投資收益普遍高於其他情況下的收益;在熊市初期與牛市末期的收益相對較差,但也能夠實現保本。其研究還表明,保本基金開始運作的時機相當重要。
羊城晚報記者注意到,本週居然有華安保本、華富保本以及金鷹保本等7只保本基金正在發行,形成了保本基金髮行的小高潮。這次保本基金的集體問世,將保本基金的數量從目前的39只大幅提高到46只,在數量上一舉增加了18%!由於保本基金只對認購者持滿三年進行保本,對申購者則不予保本,因此渴望本金安全的投資者必須在發行期間認購此類基金。
■專家意見
保本基金迎來投資良機
業內人士指出,當前經濟形勢使保本基金迎來投資良機。一方面,債券牛市並沒有走完,利於保本基金積累起足夠厚的安全墊;另一方面隨着宏觀經濟緩慢復甦股市回暖,通過投資一定比例的風險資產,能夠增強保本基金的收益。不能忍受本金虧損、又希望在股市上漲時獲取可觀收益的投資者可以關注類保本基金這樣的產品。
從目前所瞭解的情況來看,保本基金均設有發行上限,通常以50億元爲標準。並且此類產品投資於保本資產的比例不低於基金資產的60%,可以在股市不明朗時夯築堅實的“安全墊”;不高於40%的資產比例可投資於風險資產,在股市向好時其業績表現有望“如虎添翼”,是一隻穩中求進的理財工具。
■提醒
注意保本基金擔保範圍
據瞭解,目前正在發行的保本產品中,華富的保本產品不但保本金、保認購費,同時還保認購期間所產生的利息。華安則保本金與認購費。投資者需要注意的是,不同的基金對擔保的範圍各有不同,同時有的保本基金有強制分紅的條款,喜歡分紅的投資者可以重點關注。(記者 韓平)
部分保本基金收益一覽
基金簡稱 保本週期(年) 保本週期收益率 比較基準(同期40%×上證綜指+60%×中證全債指數)
南方避險2期 3 187.24% 65.55%
南方避險3期 3 155.17% 36.03%
南方避險4期 3 118.34% 42.89%
國泰金象保本 3 97.52% 96.79%
嘉實浦安保本 3 93.51% 84.74%
國泰金鹿保本 2 51.99% 48.23%
南方避險1期 3 50.70% 11.44%
天同保本 3 43.78% 89.85%
銀華保本2期 3 41.81% 16.90%
南方避險6期 3 23.95% 13.84%
銀華保本1期 3 23.61% 34.85%
南方恆元 3 19.30% 20.53%
南方避險5期 3 8.44% -4.60%
國泰金鹿保本2期 2 4.98% 5.64%
金元比聯寶石保本 3 3.44% -8.70%
(數據來源:華富基金,截至2012年1月,製表:韓平)