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“完全顛覆了經濟學基本原理”
黃金的這一輪“大牛市”,已經歷過多次巨幅調整。比如,在2011年金價創出1920美元/盎司的歷史高點後露過“猙獰”,連續3個交易日跌幅超過13%。當時,大批通過“紙黃金”進行黃金期貨交易的投資者都遭到了“洗劫”。
更早時候,國際金價在突破1000美元/盎司大關之後,曾有一次慘烈下跌,一度回調至每盎司600多美元。知名的國內黃金投資人張衛星的基金,就在那一輪“清洗”中被淘汰。
“超級暴跌”經常導致部分貴重金屬投資者損失慘重。尤其是玩期貨“紙黃金”和“紙白銀”的炒作型投資者,一次深度下跌很容易被強行平倉,把本錢全部輸掉。比如,一些金融機構推出黃金期貨業務,保證金比例爲10.5%,相當於用10元可投資買賣100元的“紙黃金”,而同時,只要跌幅超過10%,保證金就面臨“虧光”的危險。
可以想象,過去兩個交易日接近15%的跌幅,會讓多少投資者粉身碎骨!
銀河證券首席經濟學家左小蕾曾表示,當黃金、白銀、大宗商品的價格已經遠遠偏離其使用價值,作爲投資品的定價機制也“完全顛覆了經濟學基本原理”,早就不以供求關係爲基礎。
她認爲,市場的實際情況是金融資本利用“升值”或“貶值”的信息,不斷調動資金進行投機,推動大宗商品價格上漲或下跌,製造賺取價差的機會。這應該是對高盛和巴菲特們的“投資聖經”很好的解讀。
《貨幣戰爭》作者、知名黃金投資人士宋鴻兵,一直勸告投資者不要以投機心態對待黃金。“我一貫反對普通人玩期貨或T+D,這是在幫華爾街洗劫普通投資人自己!”他曾在微博中稱,“長期地、堅定地、穩步地投資,遠比急功近利、朝三暮四的投資回報高!怎麼很多人就搞不明白呢?”
過去兩個交易日黃金市場的血雨腥風之後,宋鴻兵再次通過微博發言:“大浪淘沙,投機分子和意志不堅定者將離開革命隊伍,但剩下的將是信仰堅定的中堅,他們將是下次革命高潮的推動者。金融寡頭勢力來勢洶洶,打陣地戰的紙金銀和衍生交易,他們是強項,但卻拿打游擊戰的實物投資者無可奈何。星星之火,可以燎原!”
宋鴻兵的“黃金投資法則”建立在對美元和美國經濟的質疑上。他認爲,從長期看美國財政將難以爲繼,目前僅美國政府的負債(加上社保、醫保等強制性義務)就已經高達70萬億美元,是GDP的4倍,並且以每年4.2萬億美元的速度增長,到2023年政府收入的76%將被迫支付國債利息等強制性支出,“哪裏還夠軍事霸權、教育、科技等投資?”
黃金本身是“美元走向末路”的指示燈,只要美國經濟在濫發鈔票的方向上“一條道走到黑”,金價就遠遠沒有達到頂點。
宋鴻兵認爲,2011年黃金價格暴漲,強烈震撼了美聯儲和政府,他們“爲捍衛美元霸權必須鎮壓黃金”。不過,美國官方壓制金銀價格的手法很巧妙,並沒有直接干預實物金銀市場,而是用金融衍生品巨大的虛擬交易量壓制實物交易量,在金價波動的關鍵時刻“假手金融機構做空和媒體唱衰”,集中火力打擊技術支撐點,進而引發國際金價市場的“雪崩效應”。
來得快的財富去得也快
事實上,許多投資者對一些顯而易見的常識未必清楚。從全球範圍來看,相對於外匯、股市,黃金白銀市場規模要小得多,也更容易被大資金操縱。中國的金銀交易量雖然逐日壯大,可依然是“影子市場”,國內的價格只能被動跟隨國際價格。持保守投資態度的分析人士普遍認爲,對於普通“散戶”投資者而言,除非有很強的風險承受能力和較好的專業技術,一般不建議盲目參與期貨類的“紙黃金”、“紙白銀”投資,尤其是保證金槓桿交易。
人們說“亂世藏金”,是特指實物黃金,而非任何數字化的“黃金所有權”。在紙幣濫發、信用失效的動盪年代,老百姓不得不把黃金這種幾千年留存下來的“誠實貨幣”,當做最後的“吃飯錢”和“保命錢”。不過,今天黃金投資客們的目的,則是在電腦上根據K線圖博取金價短線漲跌的差價,二者觀念早已是天壤之別。
東證期貨研究所分析師認爲,最近兩天國際金價市場還是“情緒的一種宣泄”。從全球市場看,歐洲沒有亮點,中國新的經濟增長點也不清晰,美國經濟復甦雖有波折,相對而言卻不是最差的,這使得美元短期內有強烈的上漲預期,貴金屬相應的下跌就是必然的。
東航期貨分析師則認爲,黃金等貴金屬投資主要是“盯緊通脹”,只要通脹預期減弱,就會導致黃金市場向下波動。
目前,雖然美聯儲進行了多輪的貨幣擴張,但通貨膨脹跡象並不明顯;而中國經濟放緩,CPI上漲預期降低,這都給貴金屬市場以及大宗商品市場帶來“通脹預期削弱的壓力”。昨天,在金價暴跌的同時,紐交所原油期貨價格也相應下跌。
宋鴻兵給金銀投資者“三個忠告”:一是不要寄希望於美元短期發生崩潰,美元喪失儲備貨幣地位是一個長期過程;二是不要寄希望於金銀不再受打壓,在美元尚能維持局面的過程中,對金銀的“鎮壓”未來會反覆出現,而且越往後越瘋狂;三是不要寄希望於短期炒作暴富,“來得快的財富去得也快”!
有貴金屬投資資深人士認爲,即便判斷黃金的牛市還在延續,投資者也要注意金價“在平臺整理期的上下波動”,要清楚“大莊家”在一個大上漲週期裏,必須拉出一個又一個大落差,這才能獲得最大利潤,“一條直線上去不可能”。
目前的黃金白銀價格已處於歷史高位,普通投資者應以合適的比例與平和的心態,將貴金屬作爲資產組合的一種,來降低資產的結構性風險。
上述分析人士說,最近這兩天的暴跌,就像“大牛市上的一個跟頭”,那些賭博心態嚴重的投資者,很可能“一個跟頭就摔死在半路了”。