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4月9日,經中國人民銀行授權,中國外匯交易中心宣佈完善銀行間外匯市場人民幣對澳元交易方式,在遵循市場原則的基礎上開展人民幣對澳元直接交易,這是中澳兩國共同推動雙邊經貿關係進一步向前發展的重要舉措。此舉也使得澳元繼美元和日元之後,成爲第三種與人民幣直接兌換的貨幣。
4月9日當天,國際外匯市場上美元走勢偏弱,但澳元全天走勢卻表現強勁,國內外匯市場上澳元走勢也呈上漲態勢。“受此利好消息的影響,澳元全天走勢較強,這表明市場對這一消息的反應是比較樂觀的。”來自外匯市場的分析人士表示。
“開展直接兌換交易對人民幣和澳元都是利好消息,具有直接的利好影響,也具有重要的長遠意義。”國泰君安固定收益部研究主管周文淵指出。
利好兩國貿易發展
據瞭解,2011年11月,我國已開始在國內外匯市場推出人民幣/澳元貨幣對,但由於流動性較低且缺乏做市商,該貨幣對的交易大多是通過美元來進行的。隨着中澳兩國貿易和投資的迅速擴大,人民幣與澳元直接交易的條件日益成熟。去年3月,我國央行和澳大利亞央行已簽署了貨幣互換協議,爲澳元與人民幣的交易提供流動性支持。
“人民幣和澳元從貨幣對走到今天的直接兌換,直接的推動因素主要是市場的需求。”周文淵表示。
數據顯示,過去十年中國和澳大利亞兩國貿易額增長了10倍。2012年,澳大利亞對中國出口貿易佔其總出口額近三成,中國成爲澳大利亞最大的貿易伙伴,澳大利亞是中國的第六大進口國。人民幣對澳元直接交易不僅降低了外貿商的交易成本,更有助於強化兩國經貿關係。
首先,直接交易將有益於澳洲企業降低外匯兌換風險,節省交易成本。匯豐此前發佈的報告顯示,超過40%的擁有對華業務的澳大利亞中小企業有使用人民幣進行貿易結算的打算。
“此次兌換交易對於中澳兩國經濟接觸是戰略性突破。”澳大利亞總理吉拉德4月8日在上海表示:“這將給澳大利亞帶來巨大的好處,不僅將有利於澳洲大企業,還將令希望涉足中國市場的中小企業受益。”
其次,由於繞過了美元作爲中間貨幣直接兌換,對於個人而言,以後去澳大利亞留學、旅遊,刷卡消費等成本將會下降。2012年,中國赴澳留學擺脫了此前的低谷期,以穩健的發展態勢重新成爲中國學生留學熱門國家之一。有數據顯示,2012年7月1日至12月31日,赴澳中國學生簽證申請量達到14748份,比上年同期增長18.3%;中國學生簽證簽發量達14083份,比上年同期增長了13.5%。專家預計,如參照2012年下半年的增長率(13.5%),2013年赴澳留學的人數大約爲3.5~4萬人左右,兩國貨幣直接兌換無疑將利好兩國人員往來和交流。
助力人民幣走向國際
此舉對人民幣繼續走向國際市場也意義重大。
我們注意到,近些年來,人民幣走向國際的步伐堅韌有力。自2008年12月12日與韓國央行簽署首個貨幣互換協議後,目前中國已與20個國家簽訂了貨幣互換協議,互換對象正從亞洲和新興市場向更多西方國家延伸,作爲實現本國貨幣國際化的重要步驟。此外,人民幣貿易結算的發展速度遠超預期。自2009年引入第一個試點項目以來,目前有超過10%的國際貿易用人民幣進行結算。
2012年6月,中日兩國開始在東京和上海兩地市場開展日元和人民幣的直接交易業務。有專家表示,人民幣國際化需要進一步提升人民幣的獨特性,擴大人民幣同其他貨幣的直接交易,從而逐步消除市場對美元的天然依賴。此次澳元與人民幣直接交易的啓動,對推進人民幣國際化進程具有重要意義。
澳人民幣離岸市場有望形成
“預計兩國貨幣開始直接兌換後,初期內外匯交易量不會出現激增,但是此項協議代表着兩個國家的進一步合作以及離岸市場的發展。”來自華安證券的分析人士稱:“未來,澳洲的人民幣離岸市場有望形成。”
興業銀行首席經濟學家魯政委就此指出,隨着澳元與人民幣直接兌換開閘,澳大利亞國內商業銀行無法拒絕接收人民幣,而由於看重人民幣升值前景,澳大利亞的機構及個人也會更多地持有人民幣。而隨着市場的發展,未來中國央行可以在澳大利亞設立一個人民幣清算行,從而在澳大利亞建立一個人民幣離岸市場。
魯政委表示,目前,英國央行等也正積極致力於與中國央行簽訂兩國貨幣互換協議事宜,而隨着人民幣與越來越多國家進行貨幣互換、直接兌換,人民幣可以在更多的海外市場設立離岸中心。這種人民幣離岸中心遍地開花及相互競爭的狀態將大大利好人民幣國際化。
不過,專家提醒,人民幣和澳元直接交易開閘後,也有一些問題值得關注。從人民幣直兌日元交易開展以來,儘管取得很多進展,但其定價機制依然繞不過美元的現實也不能忽視,這也是澳元直兌人民幣開啓後需要關注的問題。此外,當前海外人民幣的迴流渠道有待拓寬,而回流渠道的不暢通,會影響海外企業和個人使用人民幣的積極性,這些都是人民幣和澳元直接交易開閘後需要着力解決的。牛娟娟
(來源:金融時報)