|
||||
年初賺錢效應難持續或促成險資調整戰略
作爲市場中的大型機構投資者,險資的動態一直引人關注。昨日有消息稱,月初兩家大型保險公司開始大舉贖回所持有的指數型基金。記者在昨日的採訪中瞭解到,自春節之後險資就在不斷撤退,那麼這是否意味着機構開始看空後市?業內人士昨日向本報記者表示,從險資年報來看去年多現虧損,此番再度撤退可能並不意味市場將再度下跌。
險資4月大筆贖回指基
昨日有消息稱,本週初,某大型上市保險公司贖回了數十億元的大盤指數基金;此外,另一家上市保險公司近期也大筆贖回了中小盤指數基金。同時,目前主流保險公司的權益倉位普遍低至10%以下。
對此記者採訪多家基金公司。一位業內人士透露,近期確實有一些險資贖回案例,主要集中於指數型基金。他表示,這種現象從春節之後已經開始出現。
某基金公司相關人士向記者透露,近期公司旗下幾隻指基、股基都遭遇了大額贖回。他表示,其中多數爲險資及券商資金,總量可能高達數百億。
值得注意的是,除了指數基金遭遇贖回外,偏股型ETF自2013年來已經連續十週出現淨贖回。上週(4月1日至3日)兩市偏股型ETF基金淨贖回份額達到12.5億份。其中,藍籌風格ETF淨贖回明顯,華安上證ETF贖回高達7.23億份。僅有廣發中小板ETF、招商深證TMT50ETF( 愛基, 淨值, 資訊)等少數產品出現小幅淨申購,數量均爲超過5000萬份。
險資近來屢次踏空
從歷年數據分析來看,險資的操作也並不每次都是正確的,去年至今險資也屢屢踏空。公開消息顯示,2011年市場震盪,不少保險公司在上升期減倉,下跌期贖回,損失慘重。
去年9月,持續低迷的市場出現一波反彈行情,當時有不少保險資金順勢而入。但好景不長,隨後市場便開始一路走低。有消息稱,10月初當時多家基金公司出現了鉅額淨贖回,其中僅中國人壽(601628)贖回額就達十幾億元,而其他保險公司整體上也在贖回權益類基金,這幾家險資總贖回量應該在30億元以上。但值得注意的是,去年12月滬指在創下1949.46點的年內新低後,市場出現一輪大幅反彈行情。
今年3月出現了一輪持續的緩慢下跌,一批險資開始出手做波段,但是隨後市場僅短暫轉暖幾個交易日便開始再度下跌。有業內人士預測,險資在波段中也很難賺到錢。
而從上市險資去年的投資業績來看,收益定期存款。根據目前公佈的四家上市險企的年報顯示,中國平安(601318)去年投資虧損95.22億元,虧損幅度同比暴增890%,總投資收益僅爲2.9%;中國太保(601601)的總投資收益率爲3.2%,兩公司投資收益都低於銀行一年期定存利率;中國人壽將淨利潤的超預期大幅下滑歸咎於“資本市場持續低位運行導致投資收益率下降和資產減值損失增加的影響”;新華保險(601336)去年總投資金額爲63.65億元,而截至去年12月31日,期末賬面價值僅爲53.42億元,虧損幅度超過16%。
險資或在調倉
市場人士分析認爲,在此點位拋售指數基金,並不意味着保險巨頭們完全看空後市,波段操作、調倉換品種的可能性較大。
一位險資人士表示,未來市場能否持續年初以來的賺錢效應,尚待經濟基本面的確認。目前維持相對謹慎的操作策略,不可能簡單地根據點位來判斷如何操作,而是把更多重心放在選準股票上。
滬上某基金公司相關人士在接受採訪時表示,從目前情況看險資很可能是在調整自己的投資結構。他表示,從基金投資來看,頻繁的波段操作帶來的收益很可能低於長期持有,基金仍是其長期持有配置的一部分。同時,近年來基金投資的收益率並不理想,在目前市場前景不明朗的情況下,險資撤資改爲自行操作的可能性也較大。