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這是一場價值10億美元的大賭局,籌碼是有着33年曆史的美國營養保健品直銷公司康寶萊(Herbalife Ltd,股票代碼NYSE:HLF),對決雙方則是赫赫有名的對衝基金,它們小心翼翼地尋找着擊敗對手的一切可能的機會。
3月14日,對衝基金巨頭比爾·阿克曼(Bill Ackman)麾下的潘興廣場資本管理公司(Pershing Square Capital Management)再度向康寶萊發難,試圖以不久前被美國聯邦貿易委員會(FTC)起訴的Fortune高科營銷公司爲樣板,說服投資者和監管機構相信康寶萊涉嫌金字塔騙局。
2012年底,潘興廣場資本管理公司發佈做空報告稱,康寶萊以誤導性的財務信息掩蓋公司業務本質,通過發展會員來賺錢,而不是賣產品來賺錢的銷售模式,存在金字塔式騙術。同時,潘興廣場資本管理公司投入了大額賭注,動用了約10億美元資金來做空2000多萬股康寶萊股票。
突襲之下,康寶萊股價一度在短短四天內暴跌40%。阿克曼陣營中還有對衝基金綠光資本(Green Capital)經理大衛·艾因霍恩(David Einhorn)等。
同日,康寶萊則再次爲其商業模式辯護。這家保健品製造商表示,對全美消費者聯盟(NationalConsumers League)要求美國聯邦貿易委員會FTC就潛在傳銷模式對康寶萊公司進行調查的決定表示遺憾。而直銷協會也發佈了一份聲明,支持康寶萊。
此前,作爲阿克曼的對手之一,卡爾·伊坎(Carl Icahn)則連續買入大筆康寶萊,持股量增至1603萬股,佔康寶萊流通股比例15.55%。與伊坎站在一起的則有查普曼投資(Chapman Capital)創始人羅伯特·查普曼(Robert Chapma)和管理私募股權企業第三點(Third Point)的活躍投資人丹·勒布(Dan Loeb)等。