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週一A股幾乎平收,滬綜指收盤微跌0.07%報2326.72點,深綜指跌0.09%報959.93點,兩市成交萎縮。市場處於觀望狀態,顯然在等待IPO消息落定。
筆者個人以爲,IPO何時恢復未必是最重要的,如何恢復和IPO的方式才更重要。如果按老一套做法,即使市場短期內沒啥反應,早晚也會體現其殺傷力,因爲市場信心將極大地左右願意入場的資金量。
建行公佈的報表不錯,該股跳空高開後一步到位,全天幾乎走成直線,故盤中對股指影響有限。市場閒極無聊,竟炒作起紡織類個股,理由是彭麗媛出訪時身着國貨。事實上,隨着人民幣升值、人工成本不斷提升及環保壓力不斷加大,未來紡織類股所受壓力仍然不輕。
最近一年多來,市場熱衷於炒作政府主導的各類產業振興題材,但從無錫尚德破產重整來看,此類題材的炒作價值正在降低。當市場不再熱衷於炒作此類題材時,可資利用的炒作題材就會少得多,如此市場或形成新的缺少熱點格局。
央行連續五週回籠大約1萬億元資金,本週二央行舉動或將和股指運行方向密切相關。如果在原方向上操作,股指一般就缺少上漲動能。反之,仍可能向上拓展,甚至不排除出現較大漲幅的機會。不過筆者個人認爲,央行按原方向回籠資金的可能性略大一些,而且原先的回收量並不足夠,因房價、物價壓力顯然存在。
央行的舉動應和其對房價、物價趨勢判斷相關,依靠的未必是公開公佈的數據,可能有其自身理解。
就通脹、樓價的長線趨勢看,筆者個人認爲並不樂觀。前幾年累積的巨大貨幣供應壓力,可能目前纔到真正釋放階段,其殺傷力可能出乎財經官員們的意料。未來隨着時間推移,民衆對儲蓄被低利率侵蝕的感受將越來越明顯,勢必有更多資金從銀行脫媒,這使得物價、房價的控制較以往更難。
未來一兩週,各地“國五條”細則如何落地將有更多展現,政策的不同或引發股市相應板塊的波動,投資者應認真對待。從長遠看,房產稅纔有可能削弱或消除房產的投資功能。在對股市影響方面,房產稅或其他重大樓市調控政策兼具衝擊和支撐的雙重屬性,一方面房產流出資金或部分入駐股市,另一方面整體偏緊的貨幣政策也會干擾股指上漲。
因筆者猜測政策緊縮是大概率事件,故只能猜測股指沒有太大的上行空間,頂多只能指望股指小幅向上拓展。就近期走勢來看,股指可能相對穩定,但這種穩定隨時會因消息而被打破。在短期內,筆者相信有三方面政策影響最大,或成爲打破多空均衡的力量,一爲央行是否繼續回籠資金,二爲“國五條”細則落地,三爲IPO恢復相關消息。