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三月兩現淨增持產業資本“加油”A股
儘管“塑化劑風波”尚未遠去,但貴州茅臺(600519)的大股東拋出的20億元增持計劃卻帶動該股在12日大幅上漲4.72%,從一個側面彰顯出股東增持的魔力。值得注意的是,貴州茅臺的股東增持並非目前二級市場的孤例,10月以來的三個月份中,已經兩次出現月度股東淨增持,一時間產業資本“加油”A股的呼聲逐漸在市場中瀰漫開來。
12月股東增持力度加大
數據顯示,10月份A股市場股東公告增持額一舉超越減持,促使當月淨增持額快速攀升至16.34億元。雖然這種現象在11月沒有延續,但進入12月以來淨增持再度閃現。截至12月12日,12月以來的公告股東淨增持額已達11.83億元,而目前12月尚未行至半程,如果按目前勢頭髮展,整個12月的淨增持額有可能接近30億元。因此,與10月份相比,12月以來的股東淨增持勢頭更猛。
在本輪增持潮中,代表產業資本的公司類股東頻繁露臉。據不完全統計,10月份126次公告增持中,涉及公司類股東的多達47次;12月以來235次公告增持中,涉及公司類股東的也達48次,表明近期產業資本增持鼓點十分密集。另外,與高管和個人股東相比,產業資本增持動用的資金更爲龐大,其中部分大股動在增持中更是具有一擲千金的風範。
由於大股東加盟,10月以來的月度淨增持含金量陡然上升。數據顯示,10月份大股東公告增持規模爲35.69億元,佔同期總增持規模比重高達81%;12月以來大股東公告增持額達到24.11億元,佔同期總增持規模比重也高達80%,不僅在增持中唱起了主角,還一舉壓倒同期減持規模,爲月度淨增持的出現奠定了主基調。
大股東大舉增持,難免會在二級市場掀起波瀾。雖然股東增持並非對所有股票都具有點石成金的魔力,但從實際效果來看,不少股東增持已在市場中逐漸贏得認同,如果這種認同能夠獲得更多共鳴,不排除其助推大盤繼續反彈的可能。
產業資本
月度淨增持均引發反彈
從信息不對稱角度來看,與普通投資者相比,產業資本無疑具備先天的信息優勢。不管是對於上市公司內部信息的掌握,還是對於上市公司發展前景的判斷,產業資本都要比普通投資者具有更加靈敏的“嗅覺”。因此,從短期來看,一旦某隻股票的產業資本增持或減持行爲整體趨同,在某種程度上就意味着相關股票出現了短線走勢的風向標。
同時,從中長期來看,跟蹤產業資本動向,對於把握多空趨勢也不無益處。近期股指在跌破2000點之後快速上漲激發了投資者對於市場“反彈還是反轉”的爭論。但是,各方觀點碰撞異常激烈,多空分歧依舊十分明顯。之所以會出現這種現象,主要是因爲市場底與多數投資者的行爲關係密切,可以說帶有濃烈的博弈色彩。從博弈角度出發,觀察各方投資者的行爲變化,無疑是辨明市場底的參考線索之一。就目前A股市場來看,在衆多投資者中,產業資本分量最重,因而其動向也備受矚目。
回顧2008年以來,月度淨增持現象只出現過4次,分別是2008年8月至10月、2010年5月、2012年1月,2012年10月及12月以來。前三次股東淨增持都昭示了產業資本的態度與此後市場不同程度的反彈行情,不同的只是反彈高度有差別而已。
例如,2008年8月至10月A股市場處於熊市末端之時,月度淨增持現象橫空出世,再加上四萬億投資等利好因素配合,最終帶動股指一路上拱至3478點。2010年5月淨增持則引發了此後大盤從2319點到3186點的反彈。雖然2012年1月股東淨增持之時,受宏觀經濟下滑擔憂拖累,反彈力度大打折扣,但大盤依舊從2132點向上運行到2478點。由此可見,月度淨增持與大盤反彈之間存在某種正相關關係。
就目前情況而言,繼2012年10月月度淨增持之後,12月以來淨增持再度閃現,月度淨增持現象似乎在逐步加碼,如果這一趨勢延續,那麼或許預示着大盤反彈概率在增大。結合2008年以來大盤走勢來看,假如沒有其他利多因素配合,反彈高度有可能會打折扣;但如果有其他利多形成共振,反彈空間值得期待。