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中國南車:訂單充足獲集團增持
受去年高鐵事故影響,高鐵概念股發展一度受阻,中國南車2012年前三季度的淨利潤增長僅1.25%。但隨着政府對基建項目投資力度的加大,鐵路建設板塊迎來新一輪的發展機遇。
日信證券分析師表示,和中國北車相比,中國南車更多關注動車組。如果動車組招標重啓,中國南車的中標份額可能會大些,利潤也更高。該分析師表示,中國南車的優勢有兩點:一是在國內處於龍頭地位,二是國外市場的拓展。年初至今,東南亞、南美、非洲等地區國家也開始重視基礎設施建設,和其他企業相比,中國南車吸收了日、德的技術,同時具有造價低的優勢,更適合於上述地區的實際情況。
此外,不容忽視的是,中國南車子公司南車時代電器是國內城軌市場技術能力最強、產品型譜最完備的系統集成商,主要從事地鐵信號即安全系統、鐵路GPS應用信息系統、工程機械車輛GPS信息系統以及公交車GPS應用系統的研發、生產、銷售和服務。軌道建設的發展將爲南車時代開啓一道業績增長預期的大門。
值得注意的是,中國南車近來斬獲訂單頗多。充裕的訂單,是支持中國南車業績增長的重要原因。公司年報顯示,截至2011年12月31日,公司未完工合同約820億元,其中海外合同約130億元。進入2012年,中國南車再次收穫多筆大金額訂單,不斷擴大市場。據不完全統計,8月份至今,中國南車簽訂至少251億元的訂單,其中包括中標安卡拉25億元地鐵訂單。據悉,這是中國軌道交通裝備行業在歐洲市場的最大訂單。
在發展過程中,中國南車不斷獲得控股股東中國南車集團公司的支持。8月29日,南車集團增持公司股份47.1萬股,同時表示,集團擬在未來12個月內(自增持之日起算)以自身名義或通過一致行動人繼續擇機通過上海證券交易所交易系統增持公司股份,累計增持比例不超過公司已發行總股份的2%。
中國北車:業績符合預期毛利提升
今年前三季度,中國北車實現營業收入643.01億元,同比增長0.19%;淨利潤爲23.48億元,同比增長7.06%,基本每股收益爲0.23元。國金證券(600109)認爲,中國北車業績符合預期,前三季度的累計綜合毛利率爲14.05%,同比提升了1.76個百分點。其中,前三季度營業利潤率爲4.28%,淨利潤率爲3.65%,同比分別提升了0.35和0.23個百分點。利潤率提升,與北車加大研發投入、提高關鍵零部件自供比例有關,同時原材料保持低價位也有利於降低成本。
據每日經濟新聞報道,實際上,中國北車已經搭建了地鐵、輕軌和現代有軌電車研發製造平臺。現代有軌電車爲其獨有,有望成爲中國公共交通產業新的增長點。中國北車工作人員也透露,目前,公司承接的瀋陽渾南新區現代有軌電車項目已經完成鋪軌,這一項目總額近50億元。此外,公司與珠海、泉州簽訂的現代有軌電車項目也已經展開。
在國內市場拓展的同時,中國北車海外出口繼續獲得突破,其全資子公司長春軌道客車股份有限公司與巴西里約熱內盧州政府簽署了60列、總金額約爲23億元的地上電動車組銷售合同。這是雙方的第二次合作,此前,雙方曾在2009年簽訂了30列輕軌電動車組合同。此批合同全部到位後,中國列車將佔當地在軌列車總數的50%左右,中國北車海外競爭力得到體現。