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昨日A股市場出現了震盪中重心下移的趨勢,尤其是午市後,滬深兩市加速下跌,從而使得的多頭防線一退再退,目前已退至2030點一線。看來,2000點岌岌可危。那麼,這是否意味着A股將直接挑戰前期低點呢?
獲利盤蜂擁
對於A股在近期的走勢,有觀點認爲,這主要是因爲維穩行情的需要,使得一些猶豫不決的資金採取了持倉的策略。所以,一旦維穩時間窗口關閉,這部分的籌碼就會集中套現而出,從而使得昨日A股市場在午市後出現了急跌的走勢。
與此同時,盤面的兩個新的走勢特徵也加劇了A股市場的調整壓力。
一是美麗中國主線出現了嚴重的分化走勢。其中,蒙草抗旱(300355)等市場一致認可的美麗中國主線龍頭品種在盤中不時出現強大的獲利盤,股價走勢出現了回落的態勢。而以往經驗顯示出,只要主線出現分化,那麼,就意味着多頭陣營出現分化,多頭的做多能量自然被削弱。所以,隨着蒙草抗旱的調整趨勢確立,那些跟風炒作的資金也開始隨之樹倒猢猻散,拋壓隨之增強起來。
二是低迷市道下的追漲殺跌盤屢屢出現失敗的態勢,比如說,華銀電力(600744)、江海股份(002484)等個股在近期股性雖然活躍,但是,從其日K線圖來看,凡是高位追漲的無一不是被做局的資金打得鼻青臉腫。如此的K線圖不僅僅描繪了追漲殺跌盤悲慘狀態,而且也是一個警示,讓市場存量資金不敢再度追漲強勢股。所以,市場的活躍資金就是這樣被一個又一個炒作失敗案例所絞殺。因此,活躍資金越來越少,市場活躍度越來越低,市場生命力也就越來越不旺。在此背景下,A股焉有不調整之理。
2000點料有激戰
現在的問題是,空頭會否一鼓作氣地直接向2000點發起攻擊?對此,筆者傾向於認爲,眼下倒不至於過分悲觀。因爲當前活躍資金雖然是越做越少,但是,畢竟多頭手中還握有兩個利器。
一是銀行股。目前銀行股的估值已是低企,畢竟2012年的業績是相對確定成長的,因此,大多數銀行股已跌穿淨資產值且市盈率只有五六倍。在此背景下,此類個股是沒有大的下跌空間的。而銀行股對A股指數的權重有着極強的影響力。因此,只要銀行股不出現新的下降通道,那麼,A股,至少是上證指數、上證50乃至滬深300指數的下跌空間就有限。
二是鐵路基建等基建股。畢竟目前較爲敏感的時間週期內,參與各方均不願意經濟過於低迷,所以,它們仍然希望通過投資來拉動經濟的增長,如此就出現了鐵路基建、水利建設的投資規模回升的態勢。與此同時,美麗中國、生態文明理論的提出,也爲各地方政府加大環保等基礎設施的投資提供了理論依據。所以,百臨全息金融博弈模型顯示出,基建主線仍然是多頭的旗幟,不僅僅是鐵路基建,而且還包括環保股等品種。
因此,此類個股的活躍,就意味着大盤走勢雖然是低迷的,但空頭不至於會迅速向2000點發起持續的攻擊。也就是說,在2000點上方,多頭仍然可以通過銀行股、基建主線等品種在盤中反覆運作,以減緩A股的調整速度。
不要追漲熱門股
綜上所述,在操作中建議投資者尚不至於過分悲觀。
一方面要注意不能追漲,尤其是一些沒有產業支撐的題材股。它們往往是哪裏來還要回到哪裏去,投資者在追漲中將面臨着深度補套的可能性。前文提及的江海股份、華銀電力等個股就是最好的證明。
另一方面,可以利用大盤在調整中的股價急跌的機會佈局年報預期行情。因爲隨着時間的推移,A股上市公司的2012年業績漸趨明朗,因此,對那些業績有望爆發式增長的品種可以採取左側慢慢建倉的策略。比如說因煤價急跌的火電股。再比如說,一些業績成長趨勢相對確定、目前股價估值已經較低的品種,此類個股或將在2012年的年報行情中有相對突出的表現。