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“上市公司三季報的數據已經開始出現一些積極信號,而從我們調研的情況看,四季度上市公司業績有可能比預期中的好。”上海一位私募基金經理說,在這種情況下,四季度股市有望演繹出一波業績行情。
如何在年報行情中進行佈局?除了以業績爲指標之外,機構的持股動向也不容忽視。第一財經日報《財商》結合年報預告和三季度機構持股動向統計發現,在已公佈業績預告的上市公司當中,業績預喜則三季度獲得機構增持的上市公司有122家;與此同時,315家業績預憂的公司則在三季度被機構拋棄。
過半上市公司業績預喜
據統計,截至11月14日,兩市共有931家公司披露了年報預告,其中,516家公司預告淨利潤出現正增長(包括預增、略增、續盈、扭虧),佔比55.42%;另有403家公司稱淨利潤出現不同程度下降,佔比43.29%。
從行業上看,輕工製造、信息設備、房地產、家用電器等業績預喜公司佔比較多。同時,鋼鐵、機械設備、化工等行業則較多公司業績預憂。
大同證券指出,在宏觀經濟低迷的情況下,一些公司依靠主營業務的開拓而取得較快增長,這類公司一般擁有拔尖的技術、良好的管理能力和銷售能力,主要集中在高新技術和新興產業領域,持續盈利能力較強。除了主營業務給力外,部分公司業績大幅增長的原因與重組完成、變賣資產相關,還有不少公司業績預測增長與原材料價格下跌、採購成本下降以及產品結構調整相關。
“從行業屬性來看,受益成本下降的行業主要集中於鐵路運輸、電力、石化、房地產、化纖、食品、建材等相對較爲傳統的領域。”大同證券表示,上述行業顯著受益於今年以來國際大宗商品價格的大幅下降,原材料成本的下降帶來毛利率的提高。未來隨着宏觀經濟的企穩和復甦,這些受益成本下降和需求提升的行業將獲得雙重提振。
機構增持122家業績預喜公司
基金、券商(包括券商集合理財)、社保基金、保險基金、QFII和企業年金等六大機構的持股動向向來成爲資金關注和追隨的重點,在掘金年報行情的同時,除了業績因素以外,這六大機構的持股動向也不容忽視。
據統計,在年報業績預喜的上市公司中,有122家公司在三季度獲得六大機構的增持。
從行業上看,機械設備、化工和醫藥生物三大行業中業績預喜的公司獲得機構青睞的上市公司數量較多。
在這些上市公司當中,年報預告淨利潤增幅超過100%的就有16家。
其中,業績預增幅度最大的上市公司爲歐菲光(002456)(002456.SZ)。公司稱,因募投項目蘇州子公司、超募項目南昌子公司已經進入正軌的量產化階段,預計2012年淨利潤爲2.9億元至3億元,同比增長1300%~1349%。
而根據其三季報的披露,截至三季度末,共有15家機構入駐該股,機構持股比例從此前的35.43%上升至37.86%,其中有7家爲三季度新進駐的機構。其中,第一大重倉機構爲景順長城內需增長貳號( 愛基, 淨值, 資訊),該基金三季度增倉22.01萬股,合計持有631.11萬股,持股比例達到7.63%。此外,農行匯理行業成長、銀豐證券投資基金、廣發核心( 愛基, 淨值, 資訊)警訊和南方績優成長( 愛基, 淨值, 資訊)等基金三季度也大幅加倉該股。
民族證券在研究報告中就指出,作爲國內最大的觸摸屏供應商,歐菲光訂單維持在高水平,客戶依然瞄準“中華酷聯”,同時爲三星Galaxy Note及Tab系列中尺寸觸摸屏供貨,已成爲三星第二大觸摸屏供應商。GF薄膜型觸摸屏成爲市場主流已成定局,存在未來向上蠶食OGS中大尺寸市場空間的可能性。
華東電腦(600850)(600850.SH)年報淨利潤預計增幅達到934.27%,在三季度被孫建波執掌的華商盛世成長( 愛基, 淨值, 資訊)相中,增持187.71萬股,截至三季度末,該基金合計持有898.60萬股,佔流通股比例的5.25%,位列第二大流通股股東。華商策略精選( 愛基, 淨值, 資訊)同樣也在三季度抱團加倉該股。
除此以外,同洲電子(002052)(002052.SZ)、雲海金屬(002182)(002182.SZ)和延華智能(002178)(002178.SZ)等年報業績預增幅度超過200%的公司也同樣在三季度獲得機構增持。
而從機構增持幅度的角度看,信質電機(002664)(002664.SZ)、華西能源(002630)(002630.SZ)、衆生藥業(002317)(002317.SZ)、七星電子(002371)(002371.SZ)和興業科技(002674)(002674.SZ)等則在業績預喜的同時,在三季度獲得機構大比例加倉。
其中,信質電機預告2012年淨利潤爲9327.27萬元至11659.09萬元,增長幅度爲20%至50%。三季度共有6家機構買入該股,合計增持比例佔流通股的29.91%。其中,華夏大盤精選( 愛基, 淨值, 資訊)三季度共買入496.90萬股,成爲其第一大流通股股東。此外,中國人壽(601628)分紅、野村證券株式會社、野村資產管理株式會社、中國人壽普通保險產品和民生金中寶1號等也在三季度新進買入該股。
機構拋光105家年報報憂企業
與此同時,有315家年報業績預憂的公司三季度遭到機構拋棄,其中有105家公司在三季度機構持股名單中被剔除。
從行業上看,除了機械設備、化工兩大行業之外,電子、紡織服裝、建築建材等行業中業績預憂公司遭機構減持較多。
105家公司在三季度遭到機構完全拋棄。其中,中鋼吉炭(000928)(000928.SZ)以9420.24%的降幅成爲目前虧損幅度最大的公司,業績預告稱,虧損的主要原因是受宏觀經濟形式和下游鋼鐵行業持續低迷影響,產品銷量和價格同比下滑,以及因燃料動力價格上漲,導致企業成本上升,以至於影響公司虧損。5只指數型基金也在三季度紛紛將中鋼吉炭從持股名單中剔除。此外,天業通聯(002459)(002459.SZ)和威華股份(002240)(002240.SZ)等預虧幅度較大的公司也同樣遭到機構無情拋棄。
恆逸石化(000703)(000703.SZ)、力生製藥(002393)(002393.SZ)、天潤曲軸(002283)(002283.SZ)、宏潤建設(002062)(002062.SZ)和天通股份(600330)(600330.SH)等則在二季度末仍有超過15家機構進駐,但隨着業績的變臉,持有這幾家公司的機構也悉數退出。
星星科技(300256)(300256.SZ)在二季度末仍有9家機構進駐其中,合計持有788.06萬股,佔流通股的9.51%。但是星星科技的業績讓重倉的機構相當心寒,其三季度淨利潤同比大降73.89%,預計全年淨利潤將下降50%~70%。公司稱,主要系募投項目二期工程的建設導致相關費用等支出大幅增加,同時受終端產品市場競爭及二期工程爬坡期的影響,公司訂單及產能利用率不足,產品盈利能力有所下降。在業績變臉之下,截至三季度末,上述9家機構落荒而逃,無一留守。
在遭到機構減持的公司中,京山輕機(000821)(000821.SZ)、天津普林(002134)(002134.SZ)和勝利股份(000407)(000407.SZ)三家公司淨利潤虧損幅度居前,均超過1000%。其中,勝利股份年報業績預告顯示業績預虧,2012年實現淨利潤爲-9500萬元至-8000萬元,下降幅度爲1406.13%至1199.9%。與此同時,三季度萬家和諧增長( 愛基, 淨值, 資訊)減持了430.59萬股。