經濟回暖預期升溫多重利好提振信心

　　11月首個交易日，滬深兩市放量大漲，迎來“開門紅”。來自宏觀經濟和政策面的多重利好消息推升股指，維穩行情是否真的到來

　　地產股霸氣領漲

　　A股在低迷多個交易日之後，11月首個交易日迎來“開門紅”，給期望收穫年底“紅包”的投資者帶來希望。

　　昨日，上證綜指小幅高開之後一路走高，截至收盤，上證綜指報收2104.43點，漲35.55點，漲幅爲1.72%，成交626.1億元；深證成指報收8663.15點，漲193.35點，漲幅爲2.28%，成交565.9億元。

　　從盤面來看，申萬23個子行業指數全線翻紅，房地產、水泥行業、保障房、水利建設等板塊表現強勁。不過，漲停個股並不多，僅有18只個股漲停。

　　值得關注的是，房地產板塊漲幅達到3.78%，領漲大盤。其中，格力地產(600185) 、宋都股份(600077) 、萬澤股份(000534) 、華遠地產(600743)等12只個股漲停。分析人士認爲，三季報公佈之後，上市房企表現出的業績回暖態勢提升了市場對行業的信心。

　　從地產股龍頭企業“招保萬金”三季報來看，萬科A(000002)和金地集團(600383)前三季度淨利潤分別同比增長41.7%和91.9%，保利地產(600048)和招商地產(000024)則分別增長10.2%和16%。

　　瑞銀證券行業分析師孫旭在報告中指出，上述數據顯示，房地產行業2012年營業收入及淨利潤將保持快速增長的勢頭，並且年末財務狀況將進一步得到改善。

　　此外，從近期公佈的數據來看，房地產市場的銷售也有所回暖。瑞銀跟蹤的41個商品房市場10月第四周共成交6.8萬套，周環比上升1.4%，略好於市場預期。上述城市10月周均成交5.2萬套，較9月周均成交量低5.8%，但較2011年10月高34.9%。孫旭認爲，商品房需求目前較爲穩定，並預計11月成交量將與10月基本持平，開發商若能積極推盤，應該能取得較好的銷售業績。

　　經濟利空已釋放

　　實際上，不僅房地產行業迎來利好，在PMI數據回升的背景下，市場對於宏觀經濟走勢的預期也日趨樂觀。

　　11月1日，國家統計局和中國物流與採購聯合會公佈的10月製造業PMI(採購經理人指數)爲50.2%。中金公司認爲，時隔兩個月再次進入擴張區間，特別是出現較明顯的反季節性上升，反映經濟增長動能已經開始企穩回升，前期政策刺激的效果進一步顯現。

　　英大證券研究所所長李大霄則認爲，10月PMI重回榮枯線以上，已經兩個月穩定回升，經濟活動重返擴張趨勢明顯，利於股市穩定，屬實質性的重大利好消息。

　　不過，10月份PMI水平仍顯著低於歷史均值兩個百分點以上。中金公司認爲，這反映出增長動能仍然偏弱。

　　“目前外需回升仍然存在較大不確定性，國內企業去庫存影響依然存在，因此宏觀政策整體上仍將維持寬鬆態勢，以鞏固穩增長的成效。特別是財政政策將加大力度，以確保基礎設施投資維持相對較快的增速。”中金公司預計，明年第一季度，隨着流動性改善的季節性因素逐步消退，不排除央行再度降準或降息的可能性。

　　“不能說PMI的回升是極大的利好，但可以說宏觀經濟層面的利空已經逐漸得到釋放。”杭州一傢俬募基金人士對《國際金融報》記者表示，“只要預期向好的方向轉化，A股走出谷底指日可待。”

　　維穩政策顯成效

　　除了PMI數據利好，支撐昨日A股上漲的還有來自證監會的一系列政策和維穩的態度。

　　10月31日，證監會就修訂《關於證券公司證券自營業務投資範圍及有關事項的規定》向社會各界公開徵求意見。證監會有關部門負責人表示，此次修訂適應證券公司擴大證券自營業務投資品種範圍的現實需要，擴大了證券自營品種範圍。業內人士認爲，這有利於券商業績的提升。昨日，券商板塊集體上漲，板塊漲幅達到2.88%。

　　昨日，有市場消息稱，證監會近日給多家券商打電話，要求各券商自營每天下午收盤後至4點前，上報持倉和買賣情況。這一消息透露出管理層維穩股市的態度。此外，新股發行節奏的放緩也讓投資者感到了一絲舒心。最近A股IPO上會速度明顯放慢，並且最近上市的也只有大幅縮量發行的浙江世寶(002703)一家公司。

　　11月1日，人民幣對美元即期匯價盤中再次觸及“漲停板”，即當日中間價波動幅度達到1%上限。這已是該即期匯價在6個交易日內5次觸及“漲停”限制，對造紙、航空等板塊產生利好。此外，國家發改委發佈天然氣利用政策、水利部擬定的逾3000億元農田水利建設投資有望加速釋放等利好消息，也給市場注入了活力。

　　不過，上述私募人士認爲，維穩因素給市場帶來的刺激，隨着黨的十八大召開日(11月8日)的臨近會日趨減弱，投資者還是應該將重點投注到宏觀經濟和企業基本面上來。