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週三上證收盤2068點,漲0.32%。市場以橫盤的方式,結束了十月行情。雖然月線收陰,但此波維穩行情,管理層也出臺了不少措施,尤其是本月新股控制少於5只,已創下三年多新低!展望下月,“抽血”這一市場最大的心病,或有望進一步收縮,據稱浙江世寶或將是11月A股唯一發行的新股!我們認爲,在結構化的行情屬性下,這將爲投資者把握個股機會提供良好的支持。
從時間天數上看,10月仍是漲多跌少,特別是大盤震盪期間,大批個股殺出重圍,強勢上漲,演繹了指數低迷之外的靚麗風景。據統計,10月大盤下跌了1 %,但上漲的個股中,仍佔兩市總數2452中的1000只多。除了華數傳媒(000156)因停牌重組而上漲1231%外,本月漲幅達30%以上的仍有19只,漲幅超過10%的達166只!這只是月線開盤與收盤的統計,不包括其中的大幅上漲後回落的情況。地熱能龍頭漢鍾精機(002158)大漲超56%、摘帽概念龍頭金盃汽車(600609)大漲超50%、信立泰(002294)等生物醫藥個股也漲超40%!的確,相對於大盤的震盪弱勢、以及部分個股的跟風下跌,這種結構性分化表現,可謂是“觸目驚心”,但盈利究竟都是誰拿走了呢?
很多投資者,受市場大衆情緒影響,對未來經濟沒有信心,對中央救市政策沒有信心。他們普遍認爲,困難重重需要長期消化。但是,一個鐵的事實是,投資從來都是“從賢不從衆”,當大多數人認爲沒有機會時,機會卻偏偏不期而至!的確,長期而言經濟仍將面臨較大風險,但經濟運行與股市運行不可相混淆;且由於中央大力推進經濟的結構轉型調整,而出臺相關的強力扶持與改革政策,因此,即使股指沒有系統性的上漲機會,但個股卻迎來了難得歷史機遇而逆市上漲。我們機構認爲,這種指數震盪、而受益於改革轉型的板塊個股將逆於大盤、跑贏大盤的結構性特徵,將長期存在!尤其是十八大大力倡導“改革”,換屆後,新一屆政府的轉型也將是大勢所趨,政治、經濟以及民生等重大改革也將漸次出臺,市場將迎來相關機會,而結構化特徵也必將被強化!
綜合來說,投資者過去那種單大盤、甚至僅靠單一指數指導投資的舊有方式,也將迎來“改革轉型”的陣痛。市場目前也正是這樣發出警戒的,因此,結構性行情下,轉變投資思路才能適者生存!
機構來源:廣州萬隆