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震蕩的大盤讓不少私募手中『籌碼』所剩無幾
『最牛基金經理』王亞偉近日被證實在深圳前海發起成立私募。在王亞偉奔『私』的同時,昔日以凶悍的操作手法在二級市場翻江倒海的私募基金如今卻正行走於生死關頭,多家私募甚至出現『轉讓』的消息,更有統計數據顯示,近七成中小私募不賺錢。
多家私募『求轉讓』
投資方也損失慘重
『轉讓費用不貴,但大家對進入這個行業都很謹慎』
北京的劉先生最近來到廣東尋找買家。劉先生要賣的不是一般的商品,而是幾家『私募』。
『2008年注冊,注冊地朝陽,基金管理公司,注冊資金5000萬;2011年注冊,注冊地豐臺,基金管理公司,注冊資金1億;2010年注冊,注冊地海淀,基金管理公司,注冊資金5000萬……』,劉先生透露,排隊等待轉讓的私募有上十家之多,注冊資金從3000萬元到1億元,甚至2億元、5億元。而這些公司注冊的時間早的可以追溯到2007年,晚的甚至是今年纔拿到牌照的新公司。在接觸了珠三角的幾位老板後,劉先生發覺情況並不樂觀:『轉讓費用不貴,但大家對進入這個行業都很謹慎』。
『很多私募現在都歇著了』,在深圳一家金融機構工作的鄧先生很無奈。2010年鄧先生與朋友發起一家私募,注冊資金1000萬元。當時珠三角一幫民營企業老板看好鄧先生的這家私募,前期投入了2000萬元。『原計劃只要收益達到10%,就追加第二期投資,損失超過30%就清盤』,然而,股海幾番沈浮,收益最豐厚時的確曾達到10%,但是還沒有來得及增資,就又開始往下掉,最慘的時候虧損超過18%。投資老板們個個心驚肉跳,2011年在扳回五個點虧損後,最終決定『不玩』了。與此同時,鄧先生醞釀發行信托產品,走向陽光私募的設想也因種種原因不了了之,鄧先生的私募由此『清盤』。
2011年清盤後,鄧先生退掉了以前在珠江新城的辦公樓。這期間,他曾經考慮將公司轉讓,但為了東山再起,這家『私募』一直保持在鄧先生名下。因為沒有業務,公司的操盤手回家生孩子了,鄧先生每月給操盤手『出糧』2000多元。往日的搭檔老張也回了老家。鄧先生則通過朋友介紹,重新回到一家基金公司。10月19日,接受記者采訪的鄧先生向記者感嘆:『還是大樹好乘涼。』
投資方也損失慘重
『我到現在都還不太明白,怎麼一下子快虧完了』
業內人士介紹,在私募這個圈子,通過銀行、信托等渠道發行產品並進行產品排名的是陽光私募,更大量的是那些隱藏於陽光下、潛行於深水中、專為富人理財的中小私募。前者的注冊資本至少1000萬元,而後者的注冊資本從幾十萬到上千萬元不等。在這一輪私募大考中,一些風格激進的小私募慘遭『滅頂之災』。
由於行情不好,不少民間游資不敢大手筆投資私募,為了吸引資金,不少私募開出『保本』的條件。『比如雙方約定,投資方拿出8000萬,私募必須自擔資金2000萬。一旦出現虧損,20%以內的虧損由私募承擔。等到私募的2000萬元虧完後,纔開始虧投資方的資金,虧損到70%-80%時就必須清盤。但是如果賺到錢,80%的收益歸私募,20%的收益歸投資方』,東莞一家私募的宋先生告訴記者。據他介紹,因為約定『先虧私募』原則,有私募甚至將自己的家底搭進去。
私募『受傷』的同時,富人們的損失也相當慘重。
股市,對溫州商人潘先生來說堪稱一部『血淚史』。潘先生告訴記者,2011年他邂逅一位從華爾街歸來的金融高手。幾番攀談下,潘先生被『海歸』的纔學折服,將資金交由『海歸』操盤。『開始,是每天幾輛寶馬開出來。於是追加投資,幾個朋友也參與進來了。可到後來,是每天幾輛大奔開進去』,潘先生說,到最後過億資金淨虧約9000萬元。『其實,我到現在都還不太明白,怎麼一下子快虧完了』,潘先生告訴記者。
從業者遭遇『洗牌』
『壓力太大,倒不如把手上的自有資金做好』
『私募是非常現實的,業績好老板喊你「爹」都行,業績不好立馬走人』,平安證券相關人士告訴記者,他的一位朋友已經跳到圈外,到山西挖煤;他的另一位朋友在廣州一家私募,前不久因為對市場判斷出現偏差,也已經『走路』。而前兩年行情好的時候,廣州有私募老板甚至在年終獎之外,向員工獎勵『寶馬』。
隨著大盤一度跌破2000點,大量私募從業人員生存狀態惡化。寒冬之下,逃離私募,成為不少人的選擇。
王先生,十多年前曾在廣州一家證券公司擔任研發部總經理,見證了股市幾輪沈浮並積累下廣泛的人脈。10月19日,王先生告訴記者,這期間常常有人找他一起做私募,都被他拒絕。『壓力太大,倒不如把手上的自有資金做好』,王先生目前在為珠三角一家企業做投資運營,准備上市。『其實真正賺大錢的還是做上市,一旦企業上市成功賺到的錢比股市多得多』。
探因
五年熊市 造就私募寒冬
『剩者為王』,這是幾輪『牛熊』轉換後鍛造出的私募投資界的經典語錄。『堅持就是勝利,我認為已經可以看到曙光』,英大證券研究所所長李大霄在接受羊城晚報記者采訪時表示,2001-2005年的上一輪熊市是證券公司的寒冬,而這一輪的五年熊市則是私募遇到的第一個『寒冬』。但私募的生存危機,雖然只是資本市場的一幕,折射的卻是全行業的生存狀態:『私募熊市普遍遭遇「募資難」,甚至募資比賺錢更難』。
從跌破2000點大關,到在2100點一帶徘徊,目前震蕩的大盤已使私募大受影響。據私募排排網統計,33只陽光私募淨值虧損超過50%,其中更有3只陽光私募淨值虧損接近80%,淪為『兩毛』基金。『兩毛』基金管理者不乏名人,號稱『三秦股王』的阮傑所管理的華潤信托-鑫鵬1期淨值僅為27.56元(初始淨值100元);中融信托-天星2號淨值也僅有0.2695元,而其管理人是2007年獲得CCTV全國炒股大賽人氣總冠軍、實盤操作第13名的葉飛。
私募排排網研究員表示,今年以來,股市持續疲軟,私募基金的生存狀況受到極大挑戰。截至目前,在運行的2150只陽光私募基金產品中,淨值低於0.8元的產品達到了350只,佔16.28%。『如果嚴格按目前信托公司的止損要求,這些產品都將面臨清盤的危險』。
好買基金研究中心統計的數據顯示,近七成的中小私募不賺錢。其中,僅發行一只產品的私募平均累計收益為-12.52%,發行兩只產品的私募平均累計收益為-12.11%,發行三只產品的平均累計收益為-0.14%。
如果按照發行基金量來看,在僅發行一只產品的196家陽光私募中,有148家沒有取得正的平均累計收益,佔比75.51%,在發行產品數量為兩只的58家陽光私募中,這個比例為75.87%,而發行產品數量為三只的28家陽光私募中,比例在67.86%徘徊。(記者李青)