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在《紐約書評》上,索羅斯闡述了他對於歐洲現狀的最新看法:
8月1日,德國央行行長魏德曼聲明,反對歐洲央行(ECB)行長德拉吉不惜一切代價保住毆元穩定。魏德曼強調ECB的法定權力有限。不過看起來德國總理默克爾站在德拉吉一邊,而魏德曼一人孤立在歐洲央行。
這是個有重要意義的事件。它表明德國傾向於保衛歐元。德拉吉也充分利用了這一點。他承諾無限量購債的債券期限為3年以內;同時這些被救助國家則與EFSF達成協定,受三駕馬車(ECB、IMF、歐盟執行委員會)的監控。
歐元危機已經進入一個新階段。歐元得以存續,但是歐盟的未來則要取決於各成員國在明年或者更久之後達成的政治決議。
——喬治-索羅斯
索羅斯新文章的第一部分,闡述了導致歐元危機的關鍵問題和歐元區的現狀:
歐債危機逐漸惡化的原因是一系列政治決策的錯誤。歐元區僅有統一的貨幣體系,而缺乏統一的財政政策。成員國並未意識到交出印鈔大權意味著他們可能會暴露於違約風險之下。只有當希臘危機爆發時,整個金融市場纔意識到這點。
歐債危機把歐洲分化為兩大階層——債務國與債權國。債務國為融資本國政府債務付出了大量風險溢價的代價。這把債務國推向長期的衰退,並導致他們競爭力下降。
德國是最大的債權國,可德國又拒絕接受額外的負債。於是,所有解決危機的機會都錯過了。
盡管索羅斯認為歐元存在已經確定,但問題依舊不容樂觀。
他解釋了為何他始終支持建立歐元區:
彼時建立歐盟還只是個美好的願望,令許多人遐想不已。我將其視為是開放社會的一種體現。它包括五個大國和一些小國。這個歐盟在民主、自由、人權和法制的原則下結成。沒有任何一國佔據統治地位。盡管歐盟經常因“民主赤字”而遭指責,但民選議會必須經由民主的步驟。
但歐洲很有可能走向開放社會的反面。歐洲央行的會議上並沒有設定債券收益率上限,這意味著邊緣國家需要繼續為借貸支付更多的錢,而歐元區將仍然是一個債權國和債務國貧富分化的二元歐洲。可是制定政策的指揮棒掌握在債權國手中。
現在歐盟聯合的過程和開放社會的理想背道而馳。如果繼續發展,歐盟將會成為一個建立於債務基礎上的分化體系,而不是自願平等的聯盟體系。歐盟將分化為債權國和債務國兩個階層。
德國是最大的債權國,同時也將會是歐元區的霸主。歐元區內部的階層分化將會持續,因為債務國將會為借貸繼續支付風險溢價,他們因此也不可能趕上債權國。
這種在經濟上的分化會不斷加大。人力與財力資源都會吸引到歐洲的核心地區。德國能從西班牙和意大利得到很多高素質的勞動力。可是邊緣地區將陷入長期衰退。
鑒於此,索羅斯為此提供了兩種選擇:
一是德國離開歐元區。這可能會造成一個陣痛期,但一個債券國的離開要比債務國離開容易一些。因為投資者樂見德國馬克重生。而德國離開會造成歐元貶值,債務國的實際債務將會減少,國家重獲競爭力。而且,由於接受了歐洲央行的控制,這些國家將可以解除違約的風險。
另一個選擇是,德國當一位樂善好施的霸主。這意味著歐洲需要給歐洲央行的一定的財政權:建立一個歐洲財政部,可以代表各成員國作出重大的經濟決定。索羅斯的建議還包括,可以為主權債務超過GDP60%的國家提供援助,同時換取財政改革等等。債務購買可由歐洲央行出資、或短期共同擔保債券來實現,這樣可以在低利率的情況下為弱國提供資金支持。
索羅斯相信,這種做法不會違背德國憲法,但是主要問題在於德國內部的政治問題。在最後,他總結道:
改變德國的態度需要采取不同的方式。歐洲民間、商業組織和公眾需要動員並參與進來。目前,歐元區許多國家裡抱怨、憤怒、不解的情緒比比皆是。排外主義、反對歐洲一體化和極端主義的政治運動,都是這種情緒的表現。現在需要喚起潛藏的要求歐洲聯合的情緒來挽救歐盟。歐洲聯合仍然是主流的思潮,只是目前由於錯誤的財政和貨幣政策影響而被壓制。
目前,德國經濟表現相對良好,並且政治局勢相對穩定,歐元危機對德國國內只是遙遠的外部噪音。只有當某事件爆發並撼動德國的舊觀念,纔能逼迫其面對現行政策導致的惡果。現在的情況就像沈睡在夢魘中,只有搖醒德國,促使其放棄現在錯誤的觀念和政策,歐元區纔有救。我們希望德國能夠擔起歐元區的領導責任,而非離開歐元區。
歐洲現在到了一個轉折點。歐洲央行上周的決定朝歐債危機的解決邁進了一大步。索羅斯現在所說的,是歐洲即將到來的政治和經濟之戰。(來源:華爾街見聞)