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電力設備:中歐光伏貿易戰曙光初現
溫家寶在第二輪中德政府間磋商結束後與德國總理默克爾共同會見記者時表示,在貿易領域,中德雙方要以實際行動反對保護主義,協商解決彼此重大關切的問題,並在產品研發、生產、銷售方面開展合作。默克爾在會見記者時也表示,希望歐盟委員會、有關企業與中方一起嘗試通過溝通交流來排除和解決問題,不要啓動反傾銷程序。
德國2012年上半年光伏安裝量約爲4.3GW,全年預計超過7GW,仍然是全球第一市場,佔比四分之一左右。短期內,新興市場還難以完全替代以德國爲代表的歐洲市場。而德國在歐盟有最強的話語權,德國政府的積極態度有助於推進解決歐盟“雙反”貿易爭端,終止反傾銷程序。
如果中歐光伏貿易戰順利和解,那麼對中美亦有良好的示範作用。而且我們一直認爲,美國發動雙方的政治動機纔是主導因素。
海外市場危機重重,國內市場有望加速啓動。近日,國家能源局副局長劉琦表示,國家能源局將會同有關部門制定和完善相關政策和措施:一是太陽能資源的詳查和評價工作,二是制定和實施可再生能源電力配額制,三是制定產業指導意見,四是制定分佈式發電項目管理辦法和促進分佈式光伏發電發展的實施意見,五是集中開展一批光伏發電示範項目建設,六是繼續深化電力體制改革和機制創新。
我們維持光伏行業“中性”的投資評級,相對看好面向新興市場的下游終端電站環節的投資機會,推薦中利科技(002309) 。
個股重點推薦
1.國電南瑞(600406) :公司側重的變配用電及調度環節、農網改造升級、風電控制與併網均享有較高景氣度,而我國的城市軌道交通也將迎來快速發展,公司各項業務增長前景良好。
2.平高電氣(600312) :平高集團股權歸屬的變動以及管理層的變化將給公司帶來積極而深遠的影響;在特高壓及海外收入佔比提升、期間費用率不斷改善等因素下,有望在未來兩年逐步釋放業績。
3.中利科技:公司新產品線纜插接件、高端礦用電纜即將貢獻業績;中利騰暉的光伏電站均採用高壁壘、高盈利的BT模式,與電站主流業主保持着密切的關係,並參股招商新能源,大幅提高了電站出售的確定性。(長城證券桂方曉)