|
||||
股指
股指——實體經濟表現悲觀去庫存壓力較大
今日滬深股市受QE3預期升溫影響,在券商,黃金,地產板塊的帶動下,指數低開反彈;截止到收盤時,上證指數跌幅達0.57%,報收於2059點;深圳成分指數跌幅達1.84%,報收於8361點;滬深300現貨指數跌幅達1.07%,收盤報2228點;期指09合約上漲0.45%,報收於2234..4點,減倉1502手。
宏觀因素
近期美國勞工部公佈的數據顯示,美國8月18號當週申請的失業金的人數爲37.2萬人,超出市場預期;美國國際購物中心協會與高盛聯合發佈的數據顯示,8月11日當週美國連鎖銷售較前一週下跌0.3個百分點,但、比去年期上漲3.6百分點;從消費者預期指數來看,美國人的消費信心在逐步恢復,對未來的經濟走勢從滿信心,而且、企業近段時間貨物週轉加快,既然淡季的消費市場依然有生命力;由於失業人數高居不下,也導致了美聯儲對目前貨幣政策的效果產生了懷疑。歐盟統計局上週公佈的數據顯示,歐元區二季度GDP初值下滑0.2個百分點,年下跌0.4個百分點;歐元區6月份工業生產較前一月下跌0.6個百分點,比去年同期下跌2.1個百分點;從各項經濟數據表明,歐洲經濟還是受困於債務危機,並且歐元區的救市政策並沒有起到任何效果。近期,從默克爾的講話來看,有意維護希臘當局;局部來看,希臘與西班牙的經濟運行情況還在惡化。這對中國這個以出口爲主的國家來說是一件不幸的事情,在歐元區國家的投資有可能變成不良資產,結果會直接拖累國內部分行業上市公司,從而影響該公司的估值水平。
近日統計局公佈數據顯示:8月,中國非製造業商務活動指數爲56.3%,比上月上升0.7個百分點;中國製造業採購經理指數(PMI)爲49.2%,比上月下降0.9個百分點。1-7月份,全國規模以上工業企業實現利潤26785億元,同比下降2.7%;7月分70大中城市超7成房價環比上漲,其中,二手房上漲的也比例超過了5層,在房地產調控政策持續加碼的情況下,房價依然出現高位上行現象;中國物流與採購聯合會發佈數據顯示,今年1至7月我國社會物流總額爲98.3萬億元,同比增長9.8%,增幅比1至6月回落0.2個百分點,較去年同期回落3.8個百分點,從整個數據來看,受宏觀經濟下滑影響,規模企業利潤下滑趨勢有擴大跡象;物流價格增幅低於物流費用增幅2個百分點,說明需求疲軟,商品價格回落,而整個物流成本在增加,從而影響企業的資本積累,導致整個宏觀經濟運行質量下降;單從住房價格上漲這一現象來看,資金還是在不斷地流入房地產市場,住房價格上漲從而推升物業,倉庫,廠方等用地價格上漲,侵吞實體企業的利潤空間,導致部分實體企業成爲空殼。
市場因素
近日,國務院總理溫家寶在天津考察時強調:房地產市場調控仍處於關鍵時期,鞏固房地產市場調控成果,需要堅決遏制投資投機性購房需求,更重要的是增加住房有效供應,包括普通商品房和保障房供應。從政府的意思來看,以前由行政調控,將逐步向行政市場雙手段調控。受此講話影響,市場預計短期內政府不會出臺更加嚴厲的行政調控政策。房地產板塊出現整體上漲的局面,萬科A大漲3.37%;市場預期美聯儲將擇機推出QE3的情況下,上週五國際黃金大漲,A股的黃金股跟隨上揚,整體上漲3.77%,山東黃金上漲6.86%。
貨幣因素
歐債危機以來,歐洲各國政要忙於解決歐元問題,近期,德國總理默克爾訪華,就是希望中國繼續投資歐元區;到目前爲止歐元區的經濟數據依然低迷;相反、有數據表明美國經濟有復甦跡象。近期央行一直在向市場注入流動性,8月份前半月新增貸款數據來看,住房按揭貸款增長加快,說明住房貸款需求較強;房地產市場即將進入“金九銀十”的旺季,後期資金流入房地產將是一個持續動作。中國國家統計局公佈的數據顯示看,PPI、CPI、PMI均出現不同程度下滑,暗示中國經濟在繼續回落,尤其是二季度GDP數據同比增長7.6個百分點,說明經濟回落的速度在不斷加快。國際資本回流已成慣性,國際資本流入美國以後,將分流到股市,債市,固定資產市場,從而成爲美國經濟復甦的加速器。
技術方面
經過前期的縮量下跌,市場預計下半年房地產投資增速會繼續下滑影響,股市將逐步形成探底走勢。滬深300現貨指數與8月份合約之間,升水高達6點,說明多頭還有僥倖心理。MACD還在空頭下方,未出現粘合現象,形態上看,已經形成島形走勢,今日盤中雖有反彈走勢,站上5天均線,但、空頭思路不變。
觀點:
操作上繼續保持空頭思路,逢5天均線做空9月合約,10天均線止損。
美元指數
美元指數——QE3撲朔迷離靜觀其變是爲上策
歐債危機以來,歐洲各國政要忙於解決歐元問題,歐洲中央銀行行長馬里奧.德拉吉表示,歐洲央行已經準備好“採取一切措施”保護歐元,而且、默克爾也表示希望希臘任然留在歐元區,儘管、到目前爲止歐元區的經濟數據依然低迷;相反、有數據表明美國經濟有復甦跡象。雖然,上週美國勞工部公佈的數據顯示,美國8月18號當週申請的失業金的人數爲37.2萬人,超出市場預期;就業數據的不理想,也促使美聯儲將重新審視目前的貨幣政策。中國國家統計局公佈的數據顯示看,PPI、CPI、PMI均出現不同程度下滑,暗示中國經濟在繼續回落,尤其是二季度GDP數據同比增長7.6個百分點,說明經濟回落的速度在不斷加快。從貨幣的流動性來看,澳元近期有反彈要求。國際資本回流已成慣性,美元現金就兌換美元計價的資產,國際資本流入美國以後,將分流到股市,債市,固定資產市場。上週五,黃金,原油的大漲,預計後期還有反彈要求。即便美聯儲要推出QE3也要繼續觀察一下美國的經濟數據,時間上來講應該在9月下旬。