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初秋天清氣朗,預示着貴金屬市場的又一個旺季已經來臨。猶記去年9月黃金價格達到歷史新高後,國際金價陷入高位震盪,那在今年的市場下該如何投資貴金屬?
筆者認爲,當前大多數投資者仍然將目光集中於實物,覺得拿到手裏、鎖到保險櫃中才安心。其實無論國際還是國內,投資貴金屬的渠道已經遠遠不止購買實物,投資者完全可以足不出戶坐在家裏進行貴金屬投資。除了實體店外,目前在各大商業銀行也可以找到多種貴金屬投資產品。
理財時,“核心-衛星”的資產配置適合每一個投資人。貴金屬投資產品種類多樣、投資方式各異,根據其風險大小進行投資資產配置,“核心-衛星”資產配備爲:實物黃金類投資風險較小,適合大部分投資者作爲貴金屬投資的核心資產;T+D貴金屬交易以及期貨交易等屬於高風險品種,可根據每個投資者風險承受度的不同進行衛星配置。
貴金屬投資“核心”:實物和定投
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核心資產投資因其波動較小、投資比重較高、調整頻率較低,適合中長期投資,可選擇的產品有實物貴金屬及黃金定投。
實物貴金屬投資又分爲投資金條及工藝品黃金兩大類。其中投資金條是各大企業、銀行或者金店,將原料金進行加工,熔鑄成帶有自己品牌LOGO的金條,並且一般會提供回購變現服務。以北京爲例,各大商業銀行銷售的投資金條一般比原料金每克的價格高10至15元,回收時比原料金的價格低3至5元。如廣發銀行代銷的北京黃金交易中心的“北交金”即每克加價10元左右,回購時減2元。希望持有實物黃金,又希望保持資產流動性的客戶可選擇投資金條業務。
我國對於原料金的生產有免受增值稅的稅收優惠,但將原料金加工成工藝品則不能享受該政策。因此,工藝品黃金的價格比原料金最少要高17%(增值稅稅率),當前大概在每克60元左右。但是,工藝品黃金做工精美,一般都具有很高的藝術價值,是以饋贈、傳家爲目的的投資者首選。在中秋佳節前夕,廣發銀行隆重推出代銷的精美純銀、純金“月餅”,希望爲投資者在一個象徵團圓的傳統節日中,增加一份貴氣。
如果客戶風險承受能力較弱、投資經驗尚淺或工作繁忙,建議可選擇黃金定投產品。目前,無論是上海黃金交易所的黃金定投還是投資金條,因爲實物規格限制對於投資者有一定的資金要求。例如上海黃金交易所黃金現貨的交易品種AU99.99,最小交易單位是100克,按照當前大約330元/克金價計算,投資者每交易一手需資金3萬多元。此外,面對當前金價波動劇烈的市場,對黃金市場缺乏瞭解的投資者而言,如何把握買入時機也是個難題。黃金定投則提供了一個解決的途徑。如廣發銀行推出的黃金定投業務,投資者可選擇按日、按周、按月或按季度進行定投,定投門檻僅爲100元或者1克黃金。在購入黃金後,投資者可以選擇將黃金賣出賺取差價,所需承擔的成本僅包括買賣手續費(買入:結算價格的0.5%每克;賣出:結算價格的1%每克)和每克每年0.55元的賬戶管理費,比持有實物黃金再租借銀行保管箱的成本還是要低。投資金額有限、“月光族”或者無暇研究黃金市場的朋友,可以選擇這種投資方式,積少成多,以定投方式攤平投資成本。
貴金屬投資“衛星”:現貨和延期
衛星資產投資因其波動較大、投資比重較低、調整頻率較高,適合短期投資,,可選擇的產品有上海黃金交易所現貨黃金品種及黃金延期、白銀延期產品。
在國內,黃金價格因爲稅收和成本不同,大致有如下三種,一是原料金的價格,一是各銀行或金店發行的投資金條的價格,一是首飾金、禮品金的價格。
顧名思義,原料金是製作投資金條和首飾、工藝品的原料來源。我國原料金絕大多數都是在上海黃金交易所平臺進行交易。黃金生產商將黃金熔鑄成標準金條,入庫到交易所在全國的幾十個倉庫中,按照規格、純度不同,在交易所進行撮合交易。自然人投資者可在上海黃金交易所金融類會員商業銀行中開立黃金交易賬戶,進行黃金現貨的投資。買入現貨黃金的投資者享有在全國任一交易所金庫中提取相應規格和純度黃金的權利。在不提取實物黃金的前提下,投資者只要在上海黃金交易所像賣股票一樣掛單賣出庫存黃金,即可完成變現,第二個交易日就可將資金轉回到銀行賬戶內。此外,投資者即使不提取實物黃金也不需要支付倉儲費用,因此,該產品非常適合以抗通脹、賺取差價等不用持有實物的投資者。不過需提醒消費者的是,現在上海黃金交易所的原料金一旦提貨,則不能進行回購變現。
黃金延期和白銀延期也是上海黃金交易所推出的貴金屬交易品種,採用雙邊交易、T+0和保證金的交易方式,以價格優先、時間優先的撮合交易。所謂雙邊交易是指除正常的低買高賣盈利模式,黃金延期和白銀延期爲投資者設立了做空機制,在價格下跌的時候也有機會獲取收益。T+0是指投資者當日建倉的合約,當個交易日就可以進行平倉獲利了結。保證金交易方式又稱槓桿交易方式,是指投資者不必繳納合約的所有價值,只要繳納一定比例的保證金即可享受到該合約的權利與義務。延期業務適合進行短線交易、風險承受能力較強的投資者,對於投資者的交易水平有一定的要求。
貴金屬市場是近年來的投資熱點,客戶將一定資產比例配置在貴金屬理財產品上,已經成爲了一種趨勢。具體的配置比例,要由每個客戶的風險承受能力、風險偏好以及自身情況而定。隨着多家商業銀行在貴金屬領域內發力,貴金屬產品逐漸豐富,進行貴金屬投資的春天已經悄然來臨。投資者在進行決策前,可以多收集了解專業意見。