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中青旅:主業投資增收增利,景區邁入良性升勢
投資評級公司是縱向擴張的旅遊產品及服務的綜合旗艦,能夠利用公司已有的品牌優勢、豐厚的客戶資源,整合上游景區、會展、公關、酒店等資源,形成了"一體兩翼"的發展勢頭,並通過旅遊電子商務、連鎖經營和資源的掌控與整合,向國內旅行社第一品牌邁進。我們預計公司2012年到2014年的EPS將分別是0.76元、0.94元、1.29元,目標價區間爲20-21元,給予公司"強烈推薦"評級。
風險提示古北項目發展低於預期;自然災害或其它不可抗力影響(第一創業證券馮佳)
銀邦股份:持續性創新,讓成長停在春天
首次覆蓋給予"增持"評級。預計2012-2014年EPS1.03、1.30、1.71元/股,對應公司動態PE17.5、13.9、10.6倍。得益於前期研發產品不斷產業化;預計公司未來三年保持約27%的年複合增速。我們對公司持續性研發創新的經營模式持樂觀態度。預計公司未來不斷會有新的高盈利產品實現產業化,在長期發展中領跑其他行業對手。(華泰證券劉敏達)
張家界:短期增長乏力,長期關注資源擴張
估值合理,維持"增持"評級:預計2012-2014年EPS爲0.32、0.41、0.50元,對應PE分別爲32、24、20倍,估值合理但相對行業相同屬性個股偏高,公司作爲張家界市唯一旅遊上市公司不排除未來仍有優良資源的注入的可能,公司且擁有張家界國家旅遊綜合改革試驗區的政策優勢,維持公司"增持"評級。(方正證券王朗其)
(中財網)