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前日晚間,分衆傳媒宣佈接到公司董事長江南春聯合方源資本等投資方提交的私有化建議書,擬以每股27美元將公司私有化。有評論認爲,繼盛大網絡和阿里巴巴B2B公司的私有化之後,分衆退出美股或許又將引發一場中國概念股集體“地震”。頻頻被做空、股價大跌,中國概念股“美國夢”破滅,或退市或私有化,逐漸撤出美國資本市場。
股價大漲10.37%
27美元的私有化價格,較上週五23.38美元的收盤價溢價15.48%,以此計算私有化交易對分衆的估值達到35億美元。若順利執行,這將成爲中國公司從美國股市退市以來涉及金額最大的一宗交易。受此利好消息影響,該公司股價週一開盤大漲10.37%,至25.8美元。
根據分衆傳媒私有化建議書,江南春、方源資本、凱雷集團、中信資本、鼎暉投資、中國光大控股將成立收購載體公司,擬採用債務資本和股權資本對交易進行融資。據悉,分衆已成立一個獨立董事委員會,對交易進行斟酌。
里昂證券亞太市場分析師發佈研究報告稱有關分衆私有化的談判進程可能至少會進行4到5個月,並要求三分之二的股東支持票才能通過。
原因:頻遭做空、市場低迷
“由於中國概念股在美國市場持續低迷,同時公司在未來希望能夠做更多戰略創新與投資,所以與五大基金聯合提出此次私有化。”分衆副總裁嵇海榮表示,私有化使公司有充足的時間和能力思考和實施更多長期戰略規劃,爲公司實現更長遠更持久的發展。
華興資本CEO包凡表示,分衆傳媒私有化主要是由於“美國估值很低,資本市場環境差。比如渾水這些公司,不停地做空中國公司,而美國證監會又沒有做好監管工作。”自去年11月,分衆短時間內遭到渾水五次做空“獵殺”,指責分衆在屏幕數、營收等數據作假,導致分衆股價一度暴跌66%,市值揮發15億美元。
或引發中概股退市潮
由於渾水等一批“空襲”軍團對中概股展開了輪番轟炸,導致中概股在美股市場可謂是遭受了“煉獄”般的考驗。據報道,去年8月至今,在美上市的中概股已經退市的數量爲23家,其中從納斯達克退市的有15家。46家遭遇被長期停牌或退市警告,部分中概股的市值大幅縮水。
另據Wind數據,截至2011年年底,在美上市的254家中,僅16家公司全年獲得了正收益,而其餘238家都是以下跌告終,其中更是有超過一半的公司股價跌幅在50%以上,39家公司的股價跌幅超80%。
易凱資本CEO王冉表示:“相對於此前盛大的退市,分衆的私有化會對中概股的股東們有更多的心理暗示。未來12個月,會有更多中概股尋求退市。”有消息透露,人人網和噹噹網的管理層對各自公司股票的表現感到非常失望,可能會追隨分衆傳媒步伐進行私有化。
林曦、張文中
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