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在美國納斯達克上市的分衆傳媒,週一宣佈收到一份董事長江南春聯合多家機構提出的私有化要約,總金額達35億美元,將成爲繼阿里巴巴和盛大網絡之後最大一起中概股私有化交易。
而一些原本準備去美國上市的中國企業紛紛撤回上市申請,今年至今只有一家中國企業到美國上市,中國企業正撤離美國股市。
分衆傳媒打算退市
分衆傳媒本週一宣佈,其董事會收到由多家機構提出的非約束性私有化要約,要約總金額達35億美元。該要約提出,私有化價格每股美國存託憑證(ADR)爲27美元,溢價15.48%,私有化總金額接近35億美元。提出收購要約的機構包括凱雷投資集團、鼎暉等PE機構,以及分衆傳媒董事長兼首席執行官江南春及其附屬公司。受到私有化要約消息的影響,週一分衆傳媒股價大幅上漲8.85%,報收於每股25.45美元。
分衆傳媒於2005年7月13日上市,發行價爲每股17美元,之後其股價上漲,2007年一度衝至每股65美元。後因全球金融危機影響,分衆股價大幅下滑,此後又逐漸走高。2011年年底,因渾水做空影響,分衆傳媒股價出現較大波動。
整體來看,渾水做空事件對分衆傳媒並未造成實質性打擊,但這場風波造成投資者對於中國概念股羣體的不信任,由此造成中國概念股股價處於被低估狀態,這可能是促使江南春下決心從美國市場退市的一個重要原因。
撤退公司不斷增加
中國企業從美國股市大規模撤離是去年開始的,盛大網絡去年11月提出退市。中概股私有化今年在延續,據ChinaVenture投中集團統計,包括分衆傳媒在內,今年至今已有12家中概股宣佈私有化計劃。今年2月,阿里巴巴宣佈,正式向其在香港上市的子公司阿里巴巴B2B董事會提出私有化要約。
像盛大、阿里巴巴、分衆傳媒等一批在海外上市的中國知名企業之所以選擇退市,企業發展戰略調整也是重要原因。經過一段時間的高速發展,這些企業面臨發展瓶頸,私有化是爲了調整戰略重新佈局。股價低估也是一個重要原因。
紛紛放棄赴美上市
在中國企業紛紛撤出美國股市的時候,去美國上市似乎不合時宜。因此,今年至今僅一家中國企業赴美上市,大批企業紛紛撤回上市申請,赴美上市陷入低潮。在美國投資者對中概股信心不足、市場難以給出高估值的情況下,中國企業赴美上市窗口年內恐難開啓。
過去幾年中概股曾一度受到美國資本市場的熱捧。2010年共有43家企業赴美上市,融資金額高達39.9億美元,達到金融危機之後的高峯。但自2011年6月起,受做空機構頻頻出擊、中概股誠信危機爆發等因素影響,赴美上市窗口逐漸關閉。2011年下半年,僅有土豆網一家中國企業實現上市,並於今年3月即上市僅7個月之後被優酷收購。
今年上半年,僅有唯品會一家中國企業在美國資本市場掛牌上市,以每股6.5美元的價格發行1100萬股,這個發行價較其之前宣佈的8.5-10.5美元的定價區間下限下調了23.5%。即便如此,唯品會上市首日即告破發。唯品會的“流血上市”再度顯示出美國投資者對中國企業的信心不足,造成中國企業紛紛放棄赴美上市。(連建明)