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歐洲央行管委會委員諾亞發表力挺歐元區和歐元的言論,但市場對於語言的激勵已經乏味,需要真正看得見的措施和行動來支撐市場。本週,市場對近期歐元上漲帶來的獲利進行平倉了結,歐元出現明顯回落。美國數據參差不齊,美元窄幅震盪,人民幣則繼續維持在交易區間的弱側整理。
歐元進一步回落
繼歐洲央行總裁德拉吉發表捍衛歐元的言論後,歐洲央行管委會委員諾亞在週四也發表力挺歐元區和歐元的言論。但市場並不買賬,歐元仍然下跌,市場需要真正看得見的措施和行動來支撐。至今歐洲各方還沒有給予歐洲一個明確的未來,這也是市場做空歐元的根本所在。
另外,歐洲央行爲其救助歐元區二線國家公債市場的行動設下先決條件,包括受困國家首先尋求歐元區救助基金的扶助,這將增加在歐洲央行行動前,西班牙和意大利公債市場出現惡化的風險。
德國公佈6月工業生產下滑超出預估,同時6月進出口數據也有不同程度的下滑,爲歐債危機開始損及德國經濟再添新證。
中國銀行外匯交易員從技術圖形分析,歐元兌美元在1.24上方有較大阻力,短線回落至1.22的可能性很大。如果1.22處沒有形成有效支撐,歐元將再次測試1.2整數關口。
QE3可能性減弱
美聯儲主席伯南克表示,美國經濟依舊脆弱,歐債危機對美國經濟造成的影響非常大,美聯儲仍需保持低利率以扶助經濟復甦。
美國波士頓聯邦儲備銀行總裁羅森格倫再度呼籲美聯儲放鬆貨幣政策,他表示經濟停滯不前且通脹不構成問題,需要實行新一輪量化寬鬆。美國達拉斯聯邦儲備銀行總裁費希爾則表示,如果在總統大選迫近之際,美聯儲祭出刺激經濟新舉措,將會是一個錯誤。上述消息表明美聯儲內部對是否推出新刺激政策存在分歧,美元因此表現較爲糾結。
從經濟基本面來看,美國商務部公佈6月貿易餘額數據爲逆差429億美元,收窄至一年半最小,顯示出美國經濟的正面信息。而最新公佈的申領失業金人數高於預期的327.5萬人。美國的貿易數據和好壞參半的周度就業數據未能令市場激動,對美元僅有一定支撐作用。
目前,市場最關心的還是美聯儲是否會在9月推出新一輪量化寬鬆貨幣政策。市場人士預期,只要美國的就業數據在三季度不急劇惡化,美聯儲可能不會推出QE3。
中國銀行外匯交易員預計,未來一個月時間美元指數很可能保持着81.5-84之間的區間震盪。
人民幣升值乏力
國際清算銀行此前公佈的數據顯示,7月人民幣實際有效匯率環比上漲0.53%。同去年底相比,年內貶值幅度達到1.93%,與同期人民幣對美元匯率中間價上漲走勢大相徑庭。
來自中國外匯交易中心的最新數據顯示,8月10日人民幣對美元匯率中間價報6.3447,創下自去年12月以來的新低。
澳新銀行研究報告顯示,人民幣的單邊升值趨勢已經被打破,且升值空間十分有限。由於中國企業的美元負債十分巨大,同時很多風險敞口沒有采取過對衝操作,因此人民幣遠期匯率走軟可能導致恐慌性的購匯操作。這也在一定程度上意味着人民幣的遠匯可能過度走軟。從短期來看,人民幣將維持在交易區間的弱側進行整體,一旦人民幣即期匯率擊破6.36關口,中資企業將有濃厚的興趣來購入美元。
安邦諮詢研究員認爲,如果中國經濟增長率跌破7.8%,問題將會很嚴重,人民幣對美元和歐元都會出現相對的貶值。雖然從近期形勢來看,這種可能性並不大,但對這種變量因素不能不防。中國應該努力維持經濟增長的穩定,這對人民幣匯率穩定十分重要。