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週四A股被地產股拖累,收盤滬綜指跌0.57%報2111.18點,深綜指跌0.86%報855.28點。盤面看,地產股殺跌最爲明顯,ST股殺跌趨緩,銀行、鋼鐵等有護盤動作。
招商地產跌9.81%、保利地產跌9.17%、萬科跌6.75%、金地集團跌6.38%,多頭們最近顯然有點“背”,剛想有所作爲,又被地產股砸暈。
地產股殺跌和兩大傳聞相關,一爲取消預售,二爲全面鋪開房產稅。筆者無法判斷傳言可信度如何,但相信管理層這回真有可能極度擔憂樓市泡沫。投資者今日盤前最好看看有無這方面說法,或看看有無“闢謠”等消息。
巧合的是,昨日筆者忽用極大篇幅說起地產,認爲地產調控是來真的,不是做樣子。如果事實真是這樣的,即管理層確實極在意樓市泡沫,那麼投資者最好還是謹慎一些。
樓市傳言短期打壓股市,但投資者也不必對利空傳言太過感冒,因爲此類消息僅屬於“結構性利空”,即並非“系統性利空”,所以在特定情況下,不排除有助於股指砸出短期底部的可能。
股市沉浮本質上主要取決於兩點,一爲信心,二爲資金。前者決定買入意願,後者決定了買入能力。這二者缺一不可,沒有信心則相當於江邊賣水。人們錢再多,水也極難起價;至於沒有資金,說起來就簡單多了,就是有心無力。
分析股市漲跌本質上就是看上述兩點,雖然這仍然十分困難。不知大夥是否還記得,前幾個月市場信心曾一度極足,股指當時也走得不錯,但可用的錢其實並沒增加。換言之,市場只是通過擡高平均倉位來維持強勢,所以就不能持久,這也是“喊話行情”最大的軟肋。
最強的市場必須符合兩點,一爲信心提振,二爲可用的資金同步增加。如果實在不能兩全,筆者個人認爲後者優先,即可用的資金大量增加要優於信心提升。拿刺激消費來說就十分明顯了,信心提升哪有增加收入實在?錢多了消費自然會增長,沒錢談信心又有何用?
樓市突發利空顯然是和市場資金面無關的,因當房地產股資金出逃後,就有可能流向其他板塊,市場的整體水位(點位)在拉長一段時期看應該是不受影響的。
至於信心方面,短期內可能對股市產生壓制,因投資者有理由預期和樓市相關個股或承壓。然而從長遠看,調控樓市是建立正常經濟秩序必經之路,是利好。
爲作對比,筆者拿外匯佔款、大非減持、新股大擴容、老股增發等作爲例子,筆者認爲這些東西才和資金面相關,所以這些纔是系統性利空。
有了這些認識後,那結論自然就出來了。筆者認爲地產股殺跌在短期內也許可以避一避,但在避過殺跌風頭後,應該看成是一個低吸機會。當然,筆者雖然這麼說,卻很難說避到何種程度纔算避過了風頭,如果激進一點,筆者認爲也許今日就是抄底機會。
不過具體操作中投資者仍應變通,如果龍頭地產股接二連三殺跌,則一般說就可進場,如果短暫下跌後再度拉起,則暗示多頭不死,這種情況下不妨繼續觀望。
另外,最近數週每逢週一股指易跌,通常人們會吸取這個教訓,一部分或許提前於週五拋售。當這麼做的人多到一定程度,走勢或許就走向反面。