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上週末,期待的基金二季報披露完畢,《證券日報》基金週刊根據數據顯示,截至二季度末基金超配前三甲爲製造業、食品飲料和醫藥生物製品,與一季度末保持一致,而食品飲料和醫藥生物製品兩大行業也不負衆望,二季度強勢上漲15.99%和10.97%,三季度以來在市場震盪下跌過程中依舊延續正收益,超配的基金也是業績飆升。
此外,地產板塊憑藉今年以來的出色表現贏得了基金的青睞,截至二季度末,該板塊一躍成爲基金第四大超配行業,躋身基金配置主流,數據顯示,該板塊在去年四季度末,仍然排名基金第七大超配行業。二季度末,中歐中小盤超配地產板塊55.7%,居全部偏股基金之首,而去年超配第一的上投摩根中國優勢配置比例則從去年四季度末的59.2%降至28.46%。
房地產躍升
基金第四超配行業
《證券日報》基金週刊根據顯示,截至二季度末,證監會23個行業中,基金超配12個行業。超配前三甲依然與一季度末保持一致,製造業仍是2012年二季度末基金超配第一大行業,其相對標準行業配置比例爲7.46%,但較一季度末減少0.52個百分點。緊隨其後的是食品飲料和醫藥生物製品,基金超配比例分別是5.02%和3.64%,與一季度末相比,食品飲料超配比例下降0.95個百分點,而醫藥生物則上升了0.72個百分點。
除前述三個板塊外,房地產板塊明顯受到基金垂青。截至二季度末,該板塊已經躍升爲第四大超配行業,相對標準行業配置比例升至3.16%,與第三名的醫藥生物僅差0.48個百分點。
值得注意的是,地產板塊連續多個季度受到基金禮遇,截至去年四季度末,該板塊僅位居基金第七大超配行業,今年一季度該板塊靚麗表現令基金們趨勢若騖,數據顯示,一季度末該板塊一躍成爲基金第五大超配行業,躋身基金配置主流,一舉一動備受基金行業關注。二季度,地產板塊在股指向下震盪格局中,依舊維持正收益,也穩定了基金經理的信任。
iFinD數據顯示,至二季度末,超配地產板塊第一的是中歐中小盤,相對該行業標準配置4.94%,超配55.7個百分點,高出一季度末9.89個百分點。對於如此高的行業集中度,該基金經理王海在二季報中也表達了他的一些看法,他認爲正確的微調方向是沿着推動內需的方向進行。對於內需的首要行業——房地產,實行差別化的地產調控政策,即:嚴厲打擊投機需求、大力支持剛性需求。這兩方面的措施政策要並舉,只取任何一方面的“一刀切”式的政策都存在十分大的負面作用。此外,超過地產板塊30%的以上偏股基金就有8只,而在一季度末僅有3只。從基金公司角度來看,大摩旗下的大摩卓越成長和大摩資源配置地產板塊相對標準行業配置比例從一季度末19.4%和10.02%升至二季度末的38.9%和31.5%,成爲超配該板塊前十的基金。兩隻基金的基金經理在最新的二季報中均稱,本季度基金股票資產配置增加了房地產個股,但對該板塊下半年的走勢未做任何判斷。
有基金加碼也有基金卻在此時萌生退意,一季度超配地產板塊前十的上投摩根中國優勢和富國天瑞強勢混合兩隻基金在二季度不同程度的減持該板塊,幅度分別爲5.99和6.36個百分點。需要注意的是,上投優勢在2011年全年維持地產股最高配置比例,去年四季度末該基金超配地產股比重達59.2%,今年一季度末,這一比例降至34.45%,二季度末該基金繼續減持該板塊至28.46%。
“吃酒喝藥”基金狂歡
偏股基金整體贏大盤
令人欣慰的是,今年二季度末,基金超配第二大和第三大行業食品飲料以及醫藥生塊在二季度漲勢喜人,分別爲15.99%和10.97%,排名申萬23個一級行業漲幅榜前二,三季度以來兩板塊依然保持上漲勢頭,截至上週末,漲幅分別爲2%和1.08%,排名申萬23個一級行業漲幅榜第三和第四,同期,上證指數跌幅爲2.55 %。超配的基金也是在下跌市場中表現抗跌。
iFinD數據顯示,二季度超配食品飲料前三的偏股基金分別是天弘精選、諾德中小盤和易方達消費行業,相對標準行業配置比例爲47.95%、47.22%和43.28%。其中,天弘精選和諾德中小盤二季度以來業績領先,諾德中小盤二季度回報率更是達到了18.9%,領銜同類基金。該基金經理坦言,進入2季度,隨着市場見頂回落,業績成長確定性較高的白酒、醫藥、傳媒等消費品行業紛紛跑贏市場。本基金因重點持有的白酒、醫藥和消費電子領域的優質個股,基金淨值出現快速回升。而貫穿2012年全年的投資機會依然集中在穩定成長的消費類行業及國家政策長期重點扶持的新興產業如高端裝備及TMT等行業。
也許也正是因爲基金在二季度超配行業在三季度以來表現穩定,帶動了偏股基金整體走勢強於大盤。iFinD數據顯示,469只偏股基金二季度以來平均回報爲-1.03%,跑贏同期大盤3.13個百分點。
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