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美亞光電(002690)本次擬發行不超過5000萬股,發行後總股本不超過2億股。其中網下初始發行2500萬股,網上發行股數爲2500萬股,發行價格確定爲17元/股,對應市盈率爲25.76倍。發行前每股淨資產2.66元,網上申購日爲7月20日。
招股意向書顯示,合肥美亞光電技術股份有限公司是一家專業從事光電檢測與分級專用設備及其應用軟件研發、生產和銷售的高新技術企業。2009年度-2011年度公司營業收入分別爲33083.47萬元、33483.43萬元、44981.70萬元,歸屬於母公司所有者的淨利潤分別爲9574.57萬元、15039.67萬元、13254.79萬元,2011年度每股收益0.89元,本次發行募集資金擬用於美亞光電產業園項目和營銷服務體系建設項目,總投資4.85億元。
申購建議
國泰君安:建議詢價區間14.11-15.77元
募投項目擴大產能、提升業績。2011年公司產能利用率高達126.09%,產能瓶頸嚴重限制了公司的發展,募投項目將提升公司產能約0.82倍,新增年產各類機型2660臺,並進一步建設完善公司的營銷網絡,幫助公司擴大市場份額,大幅提升業績。
盈利預測:我們預計公司2012-2014年EPS分別爲0.83、1.04、1.29元。基於2012年預測EPS和17-19倍首發PE,建議詢價區間(14.11,15.77)元;基於2012年預測EPS和18倍PE,上市後合理價格爲14.94元,上下浮動10%,上市首日定價區間爲(13.45,16.43)元。
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